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新进与增持同步放量，调仓方向偏制造
据私募排排网统计，截至8月27日，49家百亿私募出现在189只已披露中报重仓股的前十大流通股东名单中，合计持股市值589.29亿元。二季度新进个股100只，增持25只，减持17只，47只持股数量不变。新进数量明显高于增持与减持数量，百亿私募在业绩验证期加速换仓。
行业分布上，机械设备以33只重仓股居首，电子行业23只，电力设备行业18只。三者合计74只，占189只重仓股约39%。计算机、医药生物、基础化工和汽车行业重仓股数量也均不少于10只。机械设备、电子、电力设备集中度抬升，反映配置重心进一步偏向制造与科技。
从个股调整看，机械设备行业新进个股达23只，电子行业新进12只，电力设备行业新进14只。新进占比偏高，百亿私募更倾向于以新仓位参与制造业细分方向，而非对原有持仓简单加码。这种操作模式与二季度制造业投资和出口链景气度回升相互印证。
海康威视多空对照，估值与成长再平衡
同一只海康威视，高毅资产与重阳投资的操作方向相反。据上市公司中报及私募排排网数据，高毅资产冯柳管理的高毅邻山1号远望基金二季度减持8700万股，期末持股降至1.13亿股。这已是自2024年四季度以来，高毅连续第七个季度减持海康威视。
重阳投资则连续第二个季度加仓。重阳战略才智基金二季度增持786.71万股，持股升至6143万股；重阳战略聚智基金新进成为第十大流通股东，持有5179万股。两只产品合计持股超1.13亿股，与高毅邻山1号期末持股规模大致相当。
分歧发生在海康威视中报业绩改善的背景下。2026年上半年，海康威视营业收入468.23亿元，同比增长11.97%；归母净利润78.96亿元，同比增长39.57%；毛利率同比提升4.78个百分点至49.97%。一方持续降低仓位，一方逆向增持，反映机构对安防与智能物联业务在AI周期中的估值弹性存在不同判断。
高端制造与物联网成加仓主线
睿郡资产旗下三只产品二季度同步增持乐鑫科技，合计持股775.4万股，较一季度增持571.76万股，期末持仓市值9.92亿元。其中两只产品分别增持207.05万股、190万股，另一只产品新进174.61万股。据公开信息，董承非自2023年四季度起持续重仓乐鑫科技，二季度进一步放大在半导体物联网方向的暴露。
新进重仓股的业绩验证也在同步发生。鸿仕达2026年上半年营业收入2.72亿元，同比增长38.67%；归母净利润2396万元，同比增长332%。胜业电气获得佳期私募、千宜投资和鸣石基金三家百亿私募新进。百亿私募二季度的新进方向，普遍带有业绩增速与行业景气度双重特征。
从重仓结构看配置逻辑迁移
将时间轴拉长，百亿私募重仓行业从过去几年的消费、医药核心资产，逐步转向机械设备、电子、电力设备等制造与科技领域。2026年二季度数据延续了这一迁移。机械设备新进23只，电子新进12只，电力设备新进14只，但增持个股仅龙蟠科技1只。新进多、增持少，意味着机构在行业选择上更倾向于通过分散新仓测试细分方向，而非在既有标的上持续堆仓。
这一结构变化与制造业投资、AI终端渗透、电力设备出口等中期变量相关。二季度新进与增持的同步放量，更多指向机构在业绩验证期加速调整组合，而非整体加杠杆。后续需观察已披露中报的业绩兑现度，以及机械设备、电子、电力设备行业新进个股能否在三季报中形成连续验证。
投资有风险，本文仅供参考，不构成投资建议。
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