8.18前瞻 放量科技大涨 是反弹延续还是新主升？
高毅冯柳连续七期减仓海康威视
对于高毅资产明星基金经理冯柳而言，2026年夏天不仅是投资组合的调整期，更是对海康威视长达七个报告期减仓的延续。根据Wind数据，他掌舵的"高毅邻山1号远望1号"在2026年中报显示，持仓海康威视已降至1.13亿股，较2024年三季报减少2.99亿股，较今年一季报减少8700万股，期末持仓参考市值38.65亿元。
同样盯上这只安防龙头，重阳投资却做出了截然相反的选择。旗下"重阳战略才智基金"增持至6143.26万股，"重阳战略聚智基金"新进成为第十大流通股东，持股5179.2万股，两者合计持仓市值38.72亿元，已与冯柳的持仓规模相当。
市场分歧背后是基本面的变化。海康威视2024年净利润119.8亿元，同比下降15.1%；2025年回升至142亿元，同比增长18.52%；2026年上半年进一步增至78.96亿元，同比增速达39.57%。截至8月19日，该公司股价年内上涨18.03%。
新布局：安琪酵母、传音控股获关注
在减仓海康威视的同时，高毅将目光转向其他标的。"高毅邻山1号远望1号"在二季度增持安琪酵母至3150万股，持仓市值11.4亿元，同时新进成为传音控股第五大流通股东，持股1750万股，市值10.32亿元。
传音控股2026年上半年净利润17.73亿元，同比增长46.22%。然而资本市场并未完全认可这一增长，截至8月19日，其股价年内下跌12.21%。这反映出投资者对新兴市场手机需求的持续担忧，以及对海外市场竞争加剧的顾虑。
重阳与睿郡的调仓路径
重阳投资在中报期间同样活跃。"重阳目标回报1期"增持福元医药至646.74万股，"重阳恒享10号"新进成为该公司第十大流通股东，持股131.84万股，合计市值1.27亿元。同时，"重阳目标回报1期"增持海通发展至906.81万股，减持华阳集团至206.69万股。
睿郡资产则延续了对乐鑫科技的青睐。旗下"睿郡有孚1-3号"三只产品均出现在该股中报前十大流通股东中，合计持股775.4万股，市值9.92亿元。此外，睿郡继续持仓兔宝宝1631.83万股和芯朋微128.32万股。
险资系私募偏好稳定标的
千亿险资系私募国丰兴华旗下的"鸿鹄志远"继续坚守贵州茅台，持仓407.39万股与一季报持平，但市值因股价波动从一季末的59.07亿元降至二季末的48.3亿元。
泰康稳行和太平私募则把目光投向了分众传媒和宇通客车。泰康稳行一期新进分众传媒，市值3.82亿元，同时布局宇通客车3.43亿元；太平私募旗下"太平卓远1号"也新进成为分众传媒第十大流通股东，市值4.73亿元。
分众传媒上半年净利润31.28亿元，同比增长17.39%。该股在6月29日下探至年内低点4.46元后，截至8月19日回升至4.98元，较低点上涨11.66%。广告市场回暖趋势逐步获得机构认可。
北交所次新股吸引多家私募
聚鸣投资、歌汝私募、南土资产三家百亿私募不约而同地出现在北交所次新股鸿仕达中报前十大流通股东中，期末持仓市值分别为2.48亿元、2.35亿元和1.27亿元。��外，管理规模50-100亿元的杭州弈宸、10-20亿元的杭州昊晟投资也新进该股前十大流通股东。
鸿仕达主营智能自动化设备，2026年上半年净利润0.24亿元，同比增长332%。公司于2026年4月24日上市，截至8月19日收盘价118.74元，较发行价16.57元上涨616.6%。如此涨幅已使估值处于较高水平，机构后续博弈将更加激烈。
未来走向
截至8月19日，已有24家百亿私募旗下产品出现在37只已披露半年报的上市公司前十大流通股东中，期末持仓参考市值合计196.57亿元。国信证券研报认为，海康威视经营提质增效与AI应用落地将持续带来增长动能，预计2026-2028年归母净利润为188.3亿元、212.56亿元和238.80亿元。
市场正进入中报密集披露期，机构调仓节奏可能进一步加快。高毅连续减仓、重阳反向增持的现象表明，即使面对同一只个股，机构在估值、成长性、风险偏好上仍存在显著差异。这种分歧本身或将成为后续行情演化的重要变量。
投资有风险，本文仅供参考，不构成投资建议。
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