超强厄尔尼诺杀到！化工链谁在吃肉，谁在挨打？（附股）
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2026年8月19日盘后，沪市2026年半年度报告披露迎来小高峰。据公司公告统计，已有超300家沪市公司交出中期“答卷”，其中近七成公司业绩实现同比增长，超百家公司净利润增幅迈过50%门槛。整体来看，上述样本公司合计营业收入超3万亿元，净利润合计超3452亿元，展现出企业盈利修复的积极态势。
回顾此前数年宏观经济运行轨迹，从供应链波动到下游需求渐进复苏，产业链各环节经历了深度出清。今年上半年，部分高景气行业走出此前的底部震荡区间，迎来基本面数据的实质修复。
主营景气度回升依然是推升业绩的核心变量。据公司公告，电子与基础化工成为高增长频发区。工业富联（601138）半年度业绩增幅超96%，其云计算业务收入同比增长75.7%，AI相关业务贡献持续扩大。生益科技（600183）业绩增幅超130%。
化工产业链则呈现供给端有序收紧与成本端支撑的双重格局。据公司公告，宝丰能源（600989）半年度业绩增长70%，永和股份（605020）业绩增幅超89%。前者受惠于煤炭稳定供应及高生产负荷，后者主要源于制冷剂供给收紧叠加下游回暖，含氟高分子材料盈利贡献同步增强。
科创板88家已披露企业数据同样折射出从制造到设计端的全面回暖。上述公司合计实现营业收入2043亿元、净利润189亿元，同比增幅达32%与154%。沿历史脉络复盘，国产算力生态正跨越前期的研发投入阶段，迈入业绩兑现期。
制造端率先释放积极信号。据公司公告，中芯国际（688981）二季度销售收入30.06亿美元，同比增长36.1%，创单季历史新高；毛利率25.3%，月产能提升至109.65万片8英寸当量，产能利用率达93.7%。
设计端商业化进程加速。据公司半年报，寒武纪（688256）上半年营收59.96亿元，同比增长108.13%，归母净利润23.11亿元。海光信息（688041）营收与净利润同比分别增长66.52%、49.69%。摩尔线程（688795）营收同比增长147.42%，亏损收窄幅度达95.73%。
景气度沿链条向配套环节传导。生益电子（688183）净利润同比增长109.36%，芯原股份（688521）截至6月末在手订单达124.49亿元，连续11个季度保持高位。业绩兑现的同时，科创板公司回报投资者的主动性增强。据公开信息，睿创微纳（688002）等推出中期分红方案，2026年以来科创板新增披露回购计划86家次，金额上限合计114.48亿元。
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