反攻信号要来了？上板家数增多，重视三大板块机会，明天策略看这个！
盘面异动：地产股早盘集体走高，经纪龙头领涨
9月8日早盘，A股房地产板块表现活跃。据公开市场数据，我爱我家（000560.SZ）开盘后快速拉升触及涨停板，报3.43元，涨幅达9.58%。板块内多只个股跟涨，深物业A、中国武夷、特发服务、中华企业、中交发展等纷纷走高。
从细分板块看，房产租赁经纪板块指数报1531.899点，涨幅达4%，成交4.51亿元，换手率2.37%。我爱我家领涨该板块，世联行、宁波富达等个股同步上行。房地产服务方向多只个股近期形成联动效应，资金从传统开发类标的向地产服务及科技复合属性标的切换的迹象较为明显。
政策暖风频吹：从“防风险”到“筑屏障”
此次地产板块异动的底层驱动，来自近期持续加码的房地产政策。据公开信息，进入2026年下半年，稳定房地产市场的政策暖风频吹，力度、密度、精度均显著提升。7月底，中共中央政治局会议将“稳定房地产市场”从“有效防范化解重点领域风险”挪到了“切实筑牢安全屏障”框架下，房地产的定位已从被动防御升级为主动守护。
紧随其后，多个部门密集***一揽子新政：住房城乡建设部等三部门部署稳步推进商品住房销售制度改革；中国人民银行、国家金融监督管理总局明确个人住房贷款期限最长可延至40年；证监会从资本市场端发力，推动构建与房地产发展新模式相匹配的服务体系。8月28日，住建部、自然资源部、金融监管总局、央行、证监会联合***多项制度，涵盖现房销售、信贷管理、融资渠道等多个维度。
地方层面同样动作不断。8月7日，北京***新政，非京籍家庭购买五环内商品住房的社保或个税缴纳年限由2年调减为1年，公积金贷款最高可贷240万元。8月20日，上海“沪八条”落地，对购买外环外住房的二套房贷款首付比例从“不低于20%”降至“不低于15%”。继北京、上海之后，成都、西安也在“金九银十”到来前***新政释放利好。
基本面支撑：二手房交易活跃，半年报盈利翻倍
政策驱动之下，市场端已呈现积极信号。据北京市住建委数据，8月北京新建商品住宅网签0.31万套，同比增长10.3%；二手住宅网签1.37万套，同比增长4.1%。北京楼市在传统淡季呈现出“淡季不淡”的特征。
从全国范围看，据公开数据，2026年第36周30大中城市新房成交面积为175万平，环比前一周增长20.8%，同比增长6.89%。其中一线城市销售面积58万平，同比增幅显著。二手房方面，24城成交215万平，同比增长12.3%。住房城乡建设部数据显示，上半年二手房在新房和二手房交易总量中的占比达50.4%，首次在全国范围和半年度尺度上超过一半。房地产市场正从增量阶段全面迈入存量阶段。
在此背景下，以二手房经纪为主营业务的我爱我家成为直接受益者。据公司2026年半年度报告，公司归母净利润达8079.14万元，同比大增110.39%。据公开信息，公司上半年实现营业收入47.02亿元，截至半年度末国内运营门店总量2368家，其中直营门店1965家（占比83%），经纪人总数约3万余人。机构研报指出，公司在京沪杭等核心城市直营占比高、渠道控制力强，市占率提升具备可持续性。
机构视角：行业进入“下半场”，结构分化是主旋律
多家券商对房地产板块后市给出了研判。国金证券判断，新一轮房改落地标志着风险出清基本结束，中国房地产进入真正的“下半场”——过去比的是财技，融更多资、拿更多地，未来比的是产品力、开发效率、运营能力。长江证券研报指出，行业累计下行的时间和空间已相对较大，调整有望进入下半场，跌幅收敛和结构分化是主要特征。
中信证券研报认为，房地产行业将走一条去制造业的发展道路，即追求个性化交付和精品化开发，房地产业的消费服务属性令不同房企之间的产品和服务差异可能放大。中银证券表示，相关政策或长期利好有股权、债权融资能力且自身资金实力较强的上市房企，以及在存量改造方面的龙头公司。
不过，市场对政策效果仍存分歧。开源证券指出，“8·28新政”效果仍有待观察。有机构研究认为，现房销售制度短期对房企周转形成一定压制，但利好中期格局优化。中指研究院指出，房地产市场仍处于筑底过程中，下半年市场修复预计将延续分化特征。
投资有风险，本文仅供参考，不构成投资建议。
本文由AI辅助生成
