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光通信板块集体上扬，Coherent领涨近4%反映AI基建需求回暖
9月4日清晨，纽约布鲁克林一家数据中心运维工程师李哲打开交易软���时注意到，他长期关注的光通信股正悄然走强。就在美东时间上午9时49分，Coherent股价上涨近4%，康宁与Ciena涨幅均超3%，迈威尔科技和Lumentum也分别录得逾2%和1%的升幅。这并非孤立行情——整个光通信板块在美股盘初呈现同步上行态势。
这一轮上涨背后，是市场对人工智能基础设施投资节奏重拾信心的体现。据公开信息，近期多家云服务商上调了2026年下半年资本开支指引，其中光模块、高速连接器及相干传输设备被列为优先采购品类。Coherent作为硅光子与高功率激光器核心供应商，其产品广泛应用于AI训练集群的光互连架构，直接受益于算力扩张带来的带宽升级需求。
产业链传导逻辑正在强化。康宁在8月下旬披露的投资者简报中指出，其用于数据中心的SMF-28® ULL超低损耗光纤订单已排至2027年一季度；Ciena则凭借其WaveLogic 6 Nano相干光学引擎，在北美头部云厂商的800G部署项目中获得份额提升。迈威尔科技虽以网络芯片为主业，但其近期推出的光电共封装（CPO）参考设计亦被视作下一阶段降本增效的关键路径。
值得注意的是，此轮板块反弹发生在光通信行业经历两个季度库存调整之后。2026年上半年，受部分云厂商阶段性去库存影响，行业营收增速一度放缓。但随着Meta、微软等公司明确将AI推理集群建设从“可选”转为“必选”，供应链反馈显示，800G光模块出货量环比增长显著，2027年1.6T技术路线图亦提前敲定，进一步稳定了上游预期。
投资有风险，本文仅供参考，不构成投资建议。
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