追觅欠款冲击供应链，石头科技与科沃斯迎来份额窗口
2026年8月30日，河南神玖天航新材料股份有限公司的调价公告在国防科技工业领域引发关注。这家全国少数具备石英纤维规模化生产能力的企业宣布，受原材料价格持续走高、能源成本上升及全线产品技术升级的综合影响，所有石英纤维系列产品在新订单基础上统一上调8%至12%。石英纤维在航天器热防护系统、导弹武器及耐高温天线罩等国防军工领域具有不可替代的战略价值。这一调价动作，成为2026年以来国防供应链价格传导链条上的最新注脚。
上游基础材料价格全面上行
2026年，国防工业上游关键材料价格呈现系统性上涨态势。据Fastmarkets的APT欧洲基准数据，作为穿甲武器和钻探设备关键组件的金属钨，价格已高达每吨2250美元，过去一年间涨幅超过500%。Project Blue研究员Janine Le Roux指出，中东冲突是近期钨价飙升的重要推手，与军事相关的钨消费量——涵盖直升机、战斗机和弹药应用——预计增长12%。
碳纤维领域同样出现价格调整。据化工网报道，2026年3月11日，吉林化纤集团发布涨价通知，受无人机、军贸等高端领域订单持续激增影响，公司湿法碳纤维产品统一上调5000元/吨。此次调价折射出国内高性能碳纤维在国防军工等领域的需求高增与国产替代加速。
军工电子元器件价格阶梯式上调
电子元器件是国防装备的核心构成，2026年价格调整尤为密集。据TrendForce援引TechNews报道，三星电机于8月1日起将MLCC产品出货价格统一上调30%，涨价根源在于AI带来的高端MLCC需求飙升。太阳诱电随后宣布自9月1日起涨价。国盛证券2026年6月发布的研究报告指出，随着单个AI服务器所需MLCC数量激增，尽管各大公司满负荷运转并积极扩产，仍无法满足需求，预计将导致价格上涨。
军工MLCC领域，据宏达电子公开信息，公司高可靠MLCC于2026年4月完成15%至25%的涨价。宏达电子已建成13条高可靠贯标MLCC产线、4条宇航级MLCC产线，是国内少数具备宇航级MLCC供货能力的厂商。
模拟芯片方面，据供应链消息，亚德诺半导体（ADI）自2026年2月1日起实施首轮全球调价，平均涨幅约15%，军用及高可靠性产品最高上调30%。ADI于9月13日启动年内第二轮全产品组合调价，近1000颗带“/883”后缀的军用合格器件涨幅可达30%。
价格传导重塑国防采购生态
从上游矿产到基础材料，再到核心元器件，2026年国防供应链价格传导呈现多层次、全链条特征。据国防军工行业研究报告，产业链瓶颈锁定中上游，下游厂商“保供”的迫切性带来强定价权，上游涨价已不仅是基于短期稀缺性，而是呈现长期化、合同化趋势。
据国家统计局数据，2026年2月航空器制造价格同比上涨7.7%，船舶及相关装置制造价格上涨0.5%。北化股份2026年上半年财报显示，公司营收13.37亿元，同比增长18.16%，归母净利润2.25亿元，同比增长111.09%，毛利率达37.26%，同比提升8.25个百分点。中国海关总署数据显示，2026年1至2月，我国出口硝化棉单价同比分别增长31.59%和62.15%。
分析认为，国防供应链价格调整是多重因素叠加的结果：地缘冲突推高战略物资需求、AI等技术革命带来结构性需求增长、上游原材料成本持续上升。这一趋势正在重塑国防采购的成本结构与供应链布局，对国防科技工业的长期发展产生深远影响。（本文从国防产业链视角切入，具体装备采购价格信息以官方发布为准。）
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