【工程经济】不看书也能过●第16话『 偿债能力指标』一建经济一级建造师
利润骤降24%的行业“异数”
8月28日，光大银行交出的一份半年成绩单，在银行业整体盈利趋稳的背景下显得格外扎眼。
据国家金融监督管理总局数据，2026年上半年商业银行累计实现净利润1.2万亿元，同比下降0.6%，降幅较一季度收窄3.1个百分点。股份行整体净利润同比增速为-3.4%。而光大银行同期归母净利润187.11亿元，较上年同期的246.22亿元骤降24.01%——降幅约是股份行均值的7倍。
营收端的收缩相对温和。上半年光大银行实现营业收入630.68亿元，同比下降4.32%。据公司公告，降幅较上年进一步收窄2.4个百分点。利润与营收之间近20个百分点的落差，指向了资产负债表深处的结构性压力。
信用减值的“成本账”
光大银行在半年报中将业绩下滑归因于三个因素：信用减值损失增加、贷款和垫款减值损失增加、以及投资收益减少。
其中，信用减值损失是最大的变量。据公开信息，2026年一季度光大银行信用减值已达89.61亿元。拨备覆盖率的变动提供了另一个观察窗口：截至6月末，光大银行拨备覆盖率150.02%，较上年末下降24.12个百分点。拨备覆盖率下降而减值损失增加，这一组合意味着不良资产的生成速度正在加快，消耗了原本用于抵御风险的拨备“蓄水池”。
资产质量数据印证了这一判断。报告期末，光大银行不良贷款余额586.39亿元，比上年末增加78.97亿元；不良贷款率1.44%，较上年末上升0.17个百分点。相比之下，二季度末商业银行整体不良贷款率为1.52%，较上季末仅微升0.01个百分点。光大银行不良率的上升幅度明显快于行业均值。
息差回暖难掩深层分化
光大银行的利息净收入并非全无亮点。上半年利息净收入468.71亿元，同比增长3.17%。在业绩说明会上，该行披露息差为1.42%，较上年上升2个BP，存款付息率较上年下降26个BP。这与行业趋势一致——二季度商业银行净息差1.41%，环比回升1个基点，为2022年以来首次单季环比回升。
但息差的边际改善，尚不足以对冲资产质量恶化带来的减值压力。手续费及***净收入96.76亿元，同比下降7.34%；投资收益的减少也在侵蚀非息收入。收入端承压与成本端攀升同时发生，利润被两面挤压。
从更广的视角看，股份行整体正经历“温和修复”与“结构性失速”并存的局面。平安银行上半年归母净利润同比增长3.32%，浦发银行增长4.08%；而兴业银行同比下降4.66%。光大银行24%的降幅在其中属于极端值——既超出股份行整体-3.4%的均值，也显著低于同梯队股份制银行的表现。
筑底期的考验
光大银行并非个案。在已披露半年报的上市银行中，贵阳银行同样出现“增收不增利”——营收增长10.87%，归母净利润却下降4.61%。这些案例揭示了一个共性逻辑：在经济周期波动和资产质量承压的背景下，部分银行正在用利润换空间，通过加大减值计提来消化存量风险。
招联首席经济学家董希淼将当前银行业的息差走势形容为“L型筑底”——不是V型反转，而是在谷底缓慢爬升。对光大银行而言，息差企稳提供了喘息空间，但150.02%的拨备覆盖率已逼近监管红线，不良贷款余额半年增加近79亿元。如何在化解存量风险与维持盈利增长之间找到平衡，是这家全国性股份制银行在2026年下半年必须直面的课题。
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