每周复盘 下周最关键一周 能抄底科技吗
一、南望山下的那束光，照进五十载后的资本舞台
1976年夏天，武汉南望山下，一间厕所旁的简陋实验室里，几位科研工作者拉出了一根直径仅0.2毫米的“玻璃细丝”。彼时，武汉邮电科学研究院青年教师赵梓森从杂志上偶然看到“美国用玻璃丝解决光传输媒质问题”，便一头扎进了这场通信技术革命。没有设备，他用吊灯作光源、肥皂水配制“简易包层”；一次试验中氯气溅入眼睛当场晕倒，醒来又跑回实验室。
整整50年过去，当年那束微弱的光信号，如今已长成一条跨越全球的信息大动脉。2026年8月27日开盘，A股光纤光缆板块集体走强，法尔胜（000890.SZ）斩获2连板，杭电股份、长飞光纤、亨通光电、光电股份等个股跟涨。
二、一根“保偏光纤”，撬动两连板
法尔胜这轮上涨的直接触发因素，来自华福证券一份研报。报告明确指出，保偏光纤是“CPO架构催生的核心增量部件”，随着英伟达CPO交换机的规模出货，保偏光纤正迎来需求端的爆发式增长。
保偏光纤并非新鲜事物，但在CPO（共封装光学）时代，它的角色被重新定义。据公开信息，英伟达Spectrum-X以太网硅光交换机已进入全面量产阶段。集邦咨询数据显示，2026年CPO在AI数据中心光通信模块中的渗透率约0.5%，至2030年左右有望跃升至35%。从0.5%到35%，这意味着一个数量级的市场空间释放。
法尔胜与光通信的关联，并非直接的业务归属。据公司过往公告，法尔胜主营业务为金属制品及环保业务，不涉及光纤业务。公司参股的江苏法尔胜光电通信科技有限公司，主要产品为通信用光纤预制棒、光纤及光缆。此前公司也曾明确表示，未有重组江苏法尔胜光通信科技有限公司的计划及安排。尽管存在这一层股权关系上的距离，市场对光通信赛道的整体情绪仍然推高了公司股价。
三、业绩的底色：AI算力改写行业账本
法尔胜两连板只是光通信板块强势行情的一个切面。真正支撑板块上涨的，是产业链上各环节交出的“硬核”成绩单。
截至8月26日，申万通信设备板块89家A股上市公司中已有62家披露2026年半年报，光通信环节头部企业普遍实现营收、利润双升。中际旭创上半年实现营业收入417.78亿元，同比增长182.49%，归母净利润136.51亿元，同比增长241.70%。新易盛上半年营收209.10亿元，同比增长100.34%，归母净利润75.29亿元。长飞光纤上半年营收98.09亿元，同比增长53.64%，归母净利润29.25亿元，同比增长888.88%。
这一轮业绩爆发的核心引擎，是AI算力基础设施建设对高速光模块的刚性需求。据LightCounting预测，2026年800G和1.6T光模块将迎来快速放量，合计市场规模有望达146亿美元，占到整体光模块市场规模的约64%。另据机构数据，2026年光模块市场规模预计为373.70亿美元，同比增长149%。
2026年6月，工信部印发《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见（2026—2028年）》，明确提出加快建设400Gbps/800Gbps等骨干传输网络，加强高端光电芯片和器件研发。政策端与产业端的共振，为光通信的景气周期提供了双重支撑。
四、从“通信管道”到“算力底座”
50年前，赵梓森在武汉拉出第一根石英光纤时，中国通信事业才刚刚拥有自主“神经”。50年后，这根“神经”已不再只是传输信息的管道。
光通信VCSEL供应商华芯半导体科技有限公司董事长彭灵勇在接受媒体采访时表示，AI算力需求正将光通信从传统的“通信管道”升级为决定算力上限的“战略性资源”，其影响不仅是短期需求刺激，更指向一场长期且深远的生态重构。
金元证券分析指出，当前光通信行业正经历“800G放量与1.6T加速导入+CPO/OCS新技术破局”三重驱动，行业产能紧缺态势将延续至2027至2028年，光通信行业高景气周期具备极强的确定性与延续性。
供给端依然面临结构性约束。据公开信息，高速光芯片结构性紧缺或延续至2027年中，LightCounting预计InP激光器短缺可能延续至2027年中。国泰海通证券认为，光互联作为AI算力基础设施中弹性最突出的赛道，2026年将成为行业重要拐点——存量产品依托横向扩容持续放量，CPO/NPO等纵向集成技术进入商业化落地周期。
从武汉南望山下那间厕所旁的实验室，到英伟达全面量产的硅光交换机，中国光通信产业走完了一条从追赶到并跑、再到局部领跑的完整弧线。当年赵梓森感叹“如果没有赶上，我国通信技术可能长期被人‘卡脖子’”——50年后，这个产业不仅没有被“卡住”，反而站在了全球AI算力基础设施的最前沿。
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