第四篇：算力基础设施核心龙头抓紧看：算力基建迎爆发期！液冷+电源+AIDC+算力租赁
一家封测厂厂长的“加班季”
在江苏某封装测试工厂，生产主管老陈最近的排班表排到了三个月后。“客户催单的电话每周都有，存储芯片订单几乎做不过来。”他所在的产线，正受益于一轮罕见的行业景气周期。
老陈的感受并非个例。据国家统计局2026年8月发布的1—7月份规模以上工业企业利润数据，电子相关行业正在成为整个工业体系利润增长的最强引擎——这与车间里的忙碌景象形成了印证。
[IMG:1]数据背后：电子行业扛起大梁
先看整体盘面。据国家统计局解读，1—7月份规模以上工业企业营业收入同比增长6.5%，利润同比增长17.6%。其中7月单月利润同比增长11.2%，保持较快增长节奏。
拆分来看，增长的结构性特征非常明显：采矿业利润增长34.9%，制造业增长18.8%，而电力、热力、燃气及水生产和供应业下降5.8%。
真正的亮点在电子板块。1—7月份，电子行业利润同比增长1.1倍，拉动全部规模以上工业企业利润增长9.3个百分点，是工业利润较快增长的主要支撑。
更细一层的数据显示，以算力芯片、存储芯片为代表的集成电路行业利润同比增***达18.5倍，对全部电子行业利润增长的贡献率超过八成。
[IMG:2]“人工智能+”落地：从芯片到整机的传导链
这轮利润爆发的逻辑并不复杂。随着“人工智能+”加快拓展，算力需求持续扩张，相关产品需求增加拉动价格上涨，利润沿着产业链逐级传导。
上游，电子专用材料制造利润增长226.8%；中游，半导体分立器件制造增长45.8%、电子电路制造增长37.1%；下游整机环节同样受益——计算机整机制造利润增长3.3倍，计算机外围设备制造增长2.5倍，工业控制计算机及系统制造增长1.6倍。
与服务器相关的通信设备链条也在同步走强。光纤制造利润增长468.4%，光缆制造增长62.6%，通信系统设备制造增长55.0%。算力基建扩张带来的“光纤+服务器”组合需求，清晰可见。
高技术制造业的整体跃升
电子行业之外，高技术制造业整体表现同样抢眼。1—7月份，规模以上高技术制造业利润同比增长50.1%，拉动全部工业企业利润增长9.6个百分点。
细分领域中，导航、测绘、气象及海洋专用仪器制造利润增长157.8%，口腔科用设备及器具制造增长74.5%。制造业向产业链、价值链中高端转型的趋势，在财务报表上得到了量化体现。
原材料制造业也在水涨船高：利润同比增长55.2%，其中有色行业增长91.8%，化工行业增长56.6%，石油加工行业同比扭亏为盈，实现利润总额422.1亿元。
[IMG:3]成本改善与隐忧并存
盈利质量方面亦有积极信号。1—7月份，规模以上工业企业每百元营业收入中的成本为85.00元，同比下降0.47元；营收利润率达5.66%，同比提高0.54个百分点，为2023年以来历史同期最高水平。
但硬币的另一面同样值得关注。国家统计局在解读中明确��出，国际形势依然复杂严峻，国内供强需弱矛盾较为突出。对于产能快速扩张的集成电路行业而言，一旦算力需求增速放缓或供给集中释放，价格驱动的超高利润增速未必可持续。
老陈所在的工厂已经开始为未来做打算：“现在是好时候，但厂长天天说，要把这一波赚的钱投到更先进的产线上去。”
对于整个中国制造业而言，这或许正是本轮利润周期的真正意义所在——抓住AI浪潮带来的窗口期，把短期红利转化为长期竞争力。国家统计局亦提出，下阶段要进一步扩大内需、优化供给，统筹推进传统产业升级、新兴产业壮大和未来产业培育，推动新旧动能平稳接续转换。
[IMG:4]本文由AI辅助生成
