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行情异动：板块逆势拉升，中谷物流封板
2026年8月24日，A股航运板块盘中逆势活跃。据公开行情数据，中谷物流（603565）涨停，锦江航运一度逼近涨停，中远海控、招商港口、兴通股份、国航远洋、宁波远洋、青岛港、凤凰航运等个股纷纷走高。
截至当日9时31分，中谷物流报12.93元，成交3851.74万元，换手率0.15%。中远海控报17.29元，涨幅1.65%，成交额6.86亿元。
双重扰动：地缘冲突叠加气候异常收紧运力供给
据公开信息，此次板块异动的直接触发因素来自供给端的两重挤压。
其一，厄尔尼诺现象已在2026年8月被确认存在，出现超强厄尔尼诺概率达81%。巴拿马运河管理局宣布，首批限航措施于9月3日实施，每日通行船舶数量从36艘减至34艘，9月15日起进一步降至32艘。巴拿马运河限流直接造成有效运力供给下降，船舶需绕行好望角等航线，美湾至远东核心航线运距拉长16%至35%，单程时间最多增加13天。
其二，美伊冲突导致霍尔木兹海峡关闭，大量船舶无法通过霍尔木兹海峡和曼德海峡，其他航道通行量激增，船舶间竞争加剧。
中谷物流：红海航线运价暴涨，外贸业务成关键变量
中谷物流是本轮行情中弹性最显著的标的之一。这家以内贸集装箱物流起家的公司，2025年开启外贸自营集装箱船舶业务。截至2026年8月14日，公司共有7艘2000TEU船舶经营外贸航线，其中6艘运营红海航线，1艘运营东南亚航线。
据克拉克森披露数据，上海-红海航线运价2025年第四季度至2026年第二季度均价分别为1675、1977、4282美元/TEU，2026年第二季度环比暴涨116.6%、同比暴涨181.7%。8月最新运价已升至5729美元/TEU，较2026年第一季度均价暴涨190%。中谷物流董事长、总经理李永华在2026年5月的业绩说明会上曾表示，公司将继续推进外贸航线建设，并于2026年上半年开启了新一轮造船计划。
国金证券研究员李丹在8月23日发布的研报中测算，考虑到第二季度运价大涨及燃油成本上涨，中谷物流2026年营收可达135.2亿元，毛利达32.4亿元，相比2025年的25.0亿元同比增长29.5%。该机构上调公司2026年每股收益预测至1.304元。
行业共振：集运油运齐涨，运价中枢获支撑
据国盛证券8月22日发布的行业周报，8月21日上海出口集装箱运价指数（SCFI）为3409.63点，环比上涨1.6%。其中，波斯湾航线运价5729美元/TEU，环比上涨5.7%；南美航线运价7805美元/TEU，环比上涨9.6%。波罗的海干***指数（BDI）于8月21日收于2841点。
机构研报指出，红海安全风险未解，班轮公司复航谨慎，巴拿马运河限流推高美线运价，东南亚区域码头拥堵加剧，集运供需格局趋紧，下半年航运各板块有望形成共振。厄尔尼诺对全球航运网络的运力损耗，将直接推升相关航线运价。
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