人类历史上，从来没有一个国家单月卖出109万辆汽车到海外！
中信建投证券8月21日发布研报指出，2026年第二季度全球燃气轮机订单约38GW，创下单季度历史新高。其中美国市场贡献接近一半订单量。全球燃机三巨头的订单、收入、利润率、产能及业绩指引同步高增并集体上修，在手订单规模为未来数年交付提供了较强的可见度。
研报同时指出，远期联合循环项目报价显著上升，2030年前后交付槽位仍高度稀缺。全球燃机需求高景气与交付槽位紧张并存的局面，意味着行业供需缺口短期内难以弥合。
AI数据中心驱动需求激增，电网承压倒逼自备电源
此轮燃机需求井喷的核心驱动力来自人工智能数据中心（AIDC）的电力消耗激增。据行业研究统计，受AIDC数据中心电力需求驱动，2024至2026年全球燃气轮机销量均值预计达60GW，较2023年提升36%。西门子能源在2026年第一财季（2025年10月至12月）斩获102台燃气轮机订单，其中约四分之一与数据中心领域相关。
美国最大区域电网运营商PJM互联电网公司近期提出，大型数据中心需同步匹配新增电源，否则可能面临限电及容量市场约束。PJM数据显示，2024年至2030年间其辖区峰值需求预计增长约32GW，其中约30GW来自数据中心。PJM于2026年1月生效的新规要求，新增50MW及以上容量的设施须根据“自带电源”框架自行供电。该政策进一步增强了AIDC自备电源建设的紧迫性与确定性。
国产燃机订单持续突破，出海验证加速推进
在全球供给紧张的背景下，国产燃气轮机正加快获取海外市场份额。据杰瑞股份2026年半年报披露，其燃机机组及配套设备自2025年11月起累计新增订单超过31亿美元。7月22日，杰瑞股份控股子公司与某国际知名云服务商签署燃气轮机发电机组供应合同，订单金额高达14.65亿美元（约合99.5亿元），占该公司2025年度经审计营业收入的61.33%。
在整机制造端，东方电气已签订合同的海外燃机订单达15台。其自主研制的50MW重型燃气轮机于2025年11月出口哈萨克斯坦，标志着中国自主F级重型燃机首次走出国门。2026年3月，中国航发燃机与瀚辰精英签署协议，采购5台“太行7”燃气轮机作为核心动力设备，应用于马来西亚国家石油公司浮式生产储卸油装置（FPSO）项目，这是国产燃气轮机首次进军国际高端FPSO市场。此外，中国船舶703所旗下广瀚燃机国产型号燃气轮机订单已突破100台，其CGT系列燃机单机效率接近40%，达到同功率先进水平。
供需缺口延续至2030年，国产装备迎替代窗口
行业机构发布的《2026燃气轮机产业发展白皮书》显示，全球燃机市场的供需失衡至少延续到2030年。海外龙头扩产行为相对理性，工业型燃气轮机的产能扩张难以改变大型燃机市场的供需失衡格局。西门子能源已明确表示目前没有看到需求放缓，并将未来几年燃机行业年均需求上修至约110至120GW。
中信建投证券认为，国产燃机凭借更短的交付周期、较高的性价比及不断增强的产品竞争力，有望加快获取海外市场份额。产业层面真正稀缺的是2028至2030年的燃机产能和交付能力，国产燃机作为短交期产能补充，对国内燃机产业链而言，海外市场进入业绩兑现期后有望打开上行空间。
（本文数据来源：中信建投证券研报、杰瑞股份公告、东方证券研报、国盛证券研报、PJM公开文件、《2026燃气轮机产业发展白皮书》等公开信息）
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