【小巴侃股6.27】三羊马能炒两年
凌晨三点的调度室，订单提示音密集响起
8月19日凌晨，重庆某物流园区调度中心，李伟盯着屏幕上不断跳动的运单数据，手指在键盘上快速敲击。这位从业十二年的调度员注意到，过去一周来自汽车整车运输的指令量明显回升。“以前每天处理不到30单，最近三天平均45单以上，而且多是跨省干线。”他回忆道。就在当天收盘，他所在公司——三羊马（001317.SZ）股价涨停，成为快递物流板块领涨标的。
整车物流率先反弹，细分赛道驱动板块走强
据Wind数据，8月20日申万快递物流指数上涨2.7%，其中三羊马收报23.65元/股，涨幅10.02%；东杰智能（300486.SZ）涨10.8%，天准科技（688003.SH）、中邮科技（688648.SH）等跟涨超5%。市场资金流向显示，当日板块主力净流入达4.2亿元，为近一个月最高水平。
此轮上涨并非无迹可循。中国汽车工业协会数据显示，7月国内汽车产销分别完成258.5万辆和252.4万辆，环比增长8.9%和7.3%，新能源车出口量同比增长41.2%。作为专注于商品车综合物流服务的上市公司，三羊马在2026年半年度业绩预告中披露，其整车运输业务量同比提升18.6%，直接带动营收结构优化。
政策与需求共振，物流效率成供应链关键变量
国家发改委7月底印发《关于加快现代物流高质量发展的指导意见》，明确提出“提升大宗商品和重点物资物流保障能力”，并鼓励专业化第三方物流企业发展。与此同时，跨境电商与汽车出海双轮驱动下，对高时效、可追踪的干线运输需求持续释放。
东杰智能近期公告中标某头部车企智能仓储项目，合同金额1.8亿元；中邮科技则依托邮政体系加速布局县域智能分拣网络。这些动作表明，物流板块的上涨逻辑已从单纯运价反弹转向“技术+场景”深度融合。华光源海（832865.BJ）在投资者互动平台透露，其集装箱多式联运订单8月以来环比增长22%，反映外贸链路正在修复。
结构性机会显现，但成本压力仍未消退
尽管需求端回暖，行业仍面临燃油成本与人力支出双重挤压。中国物流与采购联合会8月15日发布的数据显示，7月物流业景气指数（LPI）为51.2%，虽处扩张区间，但主营业务利润指数仅为48.7%，连续三个月低于荣枯线。这意味着企业营收增长尚未有效转化为盈利改善。
此外，部分跟涨个股基本面支撑较弱。例如佛塑科技（000973.SZ）主营业务为塑料制品，物流业务占比不足5%；迦南科技（300412.SZ）虽涉及智能物流装备，但2025年相关收入仅占总营收12.3%。市场存在概念炒作成分，需警惕估值与业绩脱节风险。
投资有风险，本文仅供参考，不构成投资建议。
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