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QFII二季度重仓AI材料股，国瓷材料单季涨幅超230%
8月19日清晨，上海陆家嘴某外资资管办公室内，投资经理李哲正逐页翻阅刚披露完毕的A股半年报。他手中的表格上，国瓷材料、中材科技、宏发股份三只股票被高亮标记——这正是其所在QFII账户在2026年第二季度新进重仓的标的，每只持仓市值均超10亿元。
据已披露的2026年半年报数据，QFII资金在二季度显著加码与人工智能硬件产业链相关的先进材料企业。其中，国瓷材料二季度股价累计上涨232.7%，中材科技涨幅达131.4%，宏发股份亦录得逾40%的季度收益。这些公司分别在电子陶瓷、风电复合材料及高压继电器领域具备技术壁垒，被视为AI服务器、算力基础设施扩张的关键上游环节。
这一布局并非孤立行为。除上述大市值标的外，QFII资金同步向中小盘扩散。美诺华、晓程科技等市值不足百亿元的公司，在二季度末股东名单中亦频繁出现多家QFII机构身影。进入7月以来，这两只个股分别反弹38%和52%，显示出外资对“超跌+细分技术卡位”组合策略的偏好。
部分外资公募机构在近期策略会中指出，8月中上旬A股的修复行情，叠加了国内流动性边际宽松与海外加息周期趋缓的双重背景，构成短期风险偏好修复窗口。但其同时强调，当前市场尚未形成具备足够容量与持续性的主线板块，反弹斜率受限。因此，策略重心转向“基本面可验证、估值处于历史低位、产业趋势明确”的细分领域。
从产业链逻辑看，AI硬件“量增”仍是核心驱动力。随着全球云服务商资本开支回升，服务器出货量、光模块需求及散热解决方案订单持续上修，上游材料企业业绩兑现能力成为��资筛选标的的关键标准。国瓷材料在MLCC（片式多层陶瓷电容器）高端粉体领域的国产替代进展，以及中材科技在碳纤维复材用于AI数据中心冷却系统的应用落地，均被纳入QFII深度调研范畴。
值得注意的是，尽管QFII整体增持方向集中于科技制造，但其内部配置呈现分化。部分欧洲系QFII更倾向长期持有具备全球竞争力的龙头，而亚洲系QFII则积极参与中小市值弹性品种的波段操作。这种策略差异反映出在全球宏观不确定性仍存背景下，外资对A股资产既抱有结构性信心，又保持仓位灵活性。
投资有风险，本文仅供参考，不构成投资建议。
本文由AI辅助生成
