客商银行增收不增利、民商银行首度缩表，民营银行粗放扩张时代终结
随着上市公司股东陆续披露2026年半年报，两家民营银行的经营成绩单浮出水面——梅州客商银行与温州民商银行双双交出净利润大幅下滑的答卷。
据塔牌集团（002233.SZ）2026年半年报披露，其联营企业梅州客商银行上半年实现营业收入7.01亿元，同比增长11.27%；但净利润仅为1.28亿元，同比下降34.36%。营收保持两位数增长的同时，利润缩水逾三成，增收不增利的态势进一步加剧。
温州民商银行的处境更为严峻。华峰化学（002064.SZ）半年报显示，截至2026年6月末，该行资产总额509.70亿元，较年初下降2.77%，这是该行开业以来首次出现“缩表”。上半年实现营业收入4.69亿元，同比微降1.59%；净利润仅1.31亿元，较上年同期的3.30亿元大减60.25%。从单季数据看，一季度净利润尚有1.23亿元，二季度单季仅剩约800万元——一家资产超500亿元的银行，单季利润不足千万。
两种模式，同一困境
两家银行的业务模式截然不同，却殊途同归地陷入盈利困境。
梅州客商银行成立于2017年6月，是广东省（不含深圳）首家民营银行，由宝新能源、塔牌集团、喜之郎集团、超华科技、温氏股份共同发起设立。该行高度依赖助贷业务。截至2025年末，客商银行个人贷款余额233.16亿元，占总贷款余额的86.31%。2024年的数据显示，该行约84%的个人贷款来自第三方互联网平台合作，助贷业务占全部贷款比例高达79.2%。
回顾客商银行近年业绩轨迹，增收不增利的迹象早有端倪。2022年至2024年，该行营收增速从74.90%逐年下滑至20.20%，净利润增速从155.73%骤降至7.71%。2025年全年，营收同比增长25.43%至11.42亿元，但净利润仅微增0.77%至2.52亿元。到2026年上半年，盈利下行压力进一步释放。
温州民商银行则走的是另一条路。该行成立于2015年3月，是国内首批试点民营银行，由正泰集团、华峰化学等13家温州本土知名民企联合发起设立。业务高度聚焦温州本地中小微企业，2025年年报数据显示，对公贷款占比84.96%，小微企业贷款占比达83.9%。2023年该行尚处在增长通道，总资产432.9亿元，全年净利润突破5亿元；2024年净利润近乎腰斩，2025年净利润小幅修复至3.31亿元，但营业收入已连续两年下滑。
资产质量隐忧浮现
资产质量方面，两家银行均面临压力。截至2025年末，客商银行不良贷款率从2024年的0.97%攀升至1.37%，同比提高0.4个百分点。民商银行不良率从2022年末的0.35%上升至2024年末的1.43%，2025年末小幅回落至1.38%。更值得警惕的是贷款迁徙率指标——2025年末，该行关注类、次级类、可疑类贷款迁徙率分别达到31.62%、51.05%和99.08%，分别同比上升9.88、32.35和96.83个百分点。可疑类贷款迁徙率逼近100%，意味着绝大部分可疑类贷款正在向损失类加速迁移。
监管与合规双重承压
在盈利能力持续下滑的同时，客商银行合规问题频发。2025年8月，该行因违反货币金银业务、征信业务及反洗钱业务管理规定被央行处以87万元罚款；2026年4月，又因“薪酬管理严重违反审慎经营规则”被国家金融监督管理总局梅州监管分局处以30万元罚款。
行业层面的监管也在持续收紧。2025年10月1日起，《国家金融监督管理总局关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》正式实施，明确要求商业银行对合作机构实行“准入白名单”管理。金融监管总局数据显示，截至2026年一季度，民营银行净息差为3.62%，相比2025年四季度下降了0.21个百分点，在各类银行中降幅最大。
行业分化加剧，转型窗口收窄
据财联社报道，2025年已披露数据的18家民营银行合计实现营业收入899.22亿元，同比小幅下降1.84%；净利润186.23亿元，同比增长1.92%。行业整体增速放缓的背景下，部分机构的分化已十分明显。
一位银行业资深从业人士对多家媒体表示：“助贷模式在市场扩张期能帮银行快速做大规模，但一旦进入存量竞争阶段，高企的渠道成本和不断上升的风险成本就会暴露出来。”该人士进一步指出，民营银行靠规模扩张和模式套利的红利期已经过去了。
温州民商银行于7月31日完成重大人事调整，创始人、首任董事长南存辉时隔近十年回归，重新出任董事长。而他将直面的是利润大幅滑坡、资产首度缩表的严峻现实。
业内人士认为，在息差持续收窄、获客成本上升和资产质量承压等多重因素影响下，民营银行的盈利能力正迎来新一轮考验。从个案来看，两家银行的业务模式并不相同，但背后折射出的共同趋势是，民营银行过去依靠规模扩张、差异化定价以及互联网助贷等模式获取增长的红利正在减弱。如何在监管趋严与息差收窄的双重压力下找到差异化生存空间，将是摆在所有民营银行面前的必答题。
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