国科军工：稀缺性显著的军工企业，超募114%成资本市场宠儿
9月首周调研1428次，电子行业居首
2026年9月首周（8月31日至9月6日），公募基金合计调研次数达到1428次。据公募排排网统计数据，电子行业以303次调研成为机构关注度最高的行业，无论被调研公司数量还是调研次数，均明显领先于其他行业。医药生物、汽车和电力设备行业分别被调研183次、125次和123次，位居其后。
从调研标的看，风华高科、圣邦股份、奥比中光和嘉立创四家公司进入热度前十，覆盖电子元件、半导体和光学光电子等细分领域。这一分布反映出机构资金正在向电子产业链上游环节延伸布局。
国防产业链视角：电子基础环节的战略属性凸显
被调研企业的业务领域与国防电子供应链存在较高关联度。电子元件领域的MLCC（片式多层陶瓷电容器）是导弹、雷达、军用通信设备不可或缺的被动元件，长期依赖国产化替代进程推进；模拟芯片则在武器装备的电源管理、信号处理环节大量使用，是国防电子自主可控的关键卡点之一。
从近年发布的国防白皮书和军工央企采购公开信息看，国产元器件在装备批产中的占比持续提升，上游电子企业的产能建设与质量体系建设受到军方和主机单位的双重关注。机构调研向该领域集中，与国防供应链自主化的大方向形成呼应。
读者关注：调研升温意味着什么
对于关注国防科技产业的读者而言，公募调研数据是一个观察产业景气度的窗口。调研频次的提升通常对应机构对企业订单能见度、产能释放节奏和下游需求结构的重点问询。电子行业调研热度领先，说明市场对国产元器件在军工及高端制造领域的需求持续性抱有期待。
同时也应看到，调研热度与实际业绩兑现之间并无必然联系。相关企业的军工业务收入占比、订单落地情况尚需以定期报告和官方信息披露为准，投资者需警惕预期过高带来的波动风险。
整体来看，9月首周公募调研数据勾勒出资金对电子基础环节的持续偏好。在国防电子国产替代逻辑不断强化的背景下，这一趋势值得后续跟踪观察。本文基于公开调研数据撰写，不构成任何投资建议。
来源说明：调研数据引自公募排排网统计（2026年9月发布，上海证券报报道）；国防产业背景参照历年《新时代的中国国防》白皮书及上市公司公开公告。
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