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2026年9月2日午后，A股算力租赁板块上演了一场探底回升的走势。截至发稿，大位科技（600589.SH）封住涨停板，奥尼电子（301189.SZ）涨幅超过12%，扬电科技、品高股份、协创数据、东方材料、并行科技、行云科技等个股跟涨。
政策信号点燃午后反弹
板块此番回暖的直接催化剂来自工信部。日前，工信部办公厅发布《关于开展人工智能应用服务商培育专项行动的通知》，在四大重点任务中明确提出，要组织服务商牵头组建模数共振、算电协同等类型的“人工智能应用服务团”，支持服务商加强与国家算力网络枢纽节点、国家算力互联互通节点、中国算力平台等对接。
这一政策信号在此前已推动竞业达走出四连板行情。9月2日午后，板块在短暂下探后迅速拉升，大位科技率先封板，带动整个算力租赁概念局部回暖。
领涨个股的基本面反差
涨停的大位科技，基本面却呈现出一种微妙的反差。据公司2026年半年报，上半年实现营业收入2.59亿元，同比增长26.06%，但归母净利润为-6974.40万元，由盈转亏。公司解释称，张北数据中心新建产能处于上架爬坡期，收入尚未充分释放，而折旧及运营成本刚性，叠加财务费用因项目建设新增借款利息支出同比大增65.15%，共同拖累利润表现。截至期末，张北一期60MW机柜上架率达59.35%，二期60MW已于7月起交付。
更值得关注的是，大位科技曾于2026年2月公告澄清，公司“不涉及算力租赁业务”。公告显示，公司自2024年通过自采和租赁服务器及芯片向十余名客户提供租赁服务，前三季度收入1123.20万元，占营业收入比例仅3.59%，相关业务对公司业绩影响较小。这意味着，市场追捧的“算力租赁”标签与大位科技的实际业务构成之间存在一定落差。
另一只领涨股奥尼电子则呈现出截然不同的基本面图景。这家转型AI算力赛道的公司2026年上半年实现营业收入9.07亿元，同比大增215.44%，归母净利润1681.46万元，同比增长126.22%。业绩爆发的核心引擎来自AI算力新业务的规模化放量——高性能计算设备实现营业收入5.08亿元，同比增幅高达1625.53%。公司基于英伟达Jetson Thor芯片推出的龙虾工作站A2000等AI推理算力产品已实现稳定量产。
千亿级赛道加速分化
个股基本面差异如此之大却同获资金追捧，折射出算力租赁赛道当前的行业生态。据中国信通院数据，2026年一季度国内算力租赁市场规模达680亿元，同比增长62%，预计全年将突破2600亿元。一季度国内AI算力需求同比大增417%，而有效供给增速仅128%，供需缺口持续拉大。
多家机构研判，算力租赁产业正从“跑马圈地”的粗放扩张向“高端溢价与精细化运营”的结构性跃迁。头部厂商凭借长单锁定、Token分成模式及金融化融资能力加速集中，尾部中小厂商生存空间持续收窄。中信建投指出，算力租赁正迈入千亿级高景气黄金期，马太效应推动资源向头部快速集中。
9月2日的板块反弹，正是在这一宏观叙事与短期政策催化共振下的市场反应。然而，当“算力租赁”的标签与公司实际业务之间出现错位，资金的热捧与基本面的温差，或许正是这个快速膨胀的赛道留给市场的一道思考题。
（本文数据来源：交易所公开行情、上市公司公告、中国信通院及券商研报）
本文由AI辅助生成
