黄仁勋亲自画饼！华尔街含泪吃下！科技大反攻！准备动手！
一场财报电话会，让华尔街从“跌超3%”切换到“暴涨8%”
“去年最有意思的一件事，就是看我去哪儿吃饭、和谁吃饭。第二天那家公司的股价就翻倍。”英伟达CEO黄仁勋在财报电话会上半开玩笑地这样说。话音刚落，英伟达股价随即直线拉升。
美东时间8月26日盘后，英伟达（NVDA.O）的投资者经历了一场名副其实的“过山车”行情。财报公布瞬间，股价一度跌超3%；而在高管们抛出2028财年营收增长约70%的指引后，盘后交易中股价迅速拉升转涨，一度大涨超5%。到8月27日，涨幅进一步扩大至8.22%，报226.895美元/股，创下2025年4月以来最大单日涨幅。
[IMG:1] 图源：英伟达官网5.47万亿美元：一个单日增加4200亿美元的数字意味着什么
据公开信息显示，英伟达总市值报5.47万亿美元，单日增加4200亿美元。这个增量是什么概念？相当于一天之内凭空多出了一个甲骨文公司——而就在今年5月，英伟达曾用4个交易日涨出了同样的市值。
推动这场暴涨的燃料，是一份堪称“炸裂”的财报。数据显示，英伟达2027财年第二季度营收962.21亿美元，同比增长106%；净利润596.88亿美元，同比增长126%。其中数据中心业务贡献营收890亿美元，同比增长117%。更让市场兴奋的是管理层给出的前瞻指引：2028财年营收将增长约70%，远超此前市场普遍预期的45%。
[IMG:2] 图源：英伟达官网从七连跌到单日暴涨，AI叙事完成了一次“空中加油”
就在三天前，英伟达还处在完全不同的情绪里。8月24日，英伟达股价走出七连跌，创下2022年9月以来近四年最长连跌纪录，市值一夜蒸发1510亿美元。当时市场担心AI投资热潮可能已经见顶。
但黄仁勋在财报会上给出了截然不同的判断：“AI已经到达了转折点。它正在做有用的工作，token正在变得有生产力和盈利能力。现在，算力即收入，且需求正在加速增长。”他进一步表示，预计至少到2028财年，供应仍将是制约增长的瓶颈——如果没有供应限制，2028财年的业绩展望还能“高得多”。
据多家媒体报道，英伟达还披露与Apollo、贝莱德、黑石、Brookfield、高盛和KKR等机构建立战略合作，拟在未来动员超过5000亿美元第三方资本用于AI基础设施建设。受此提振，存储、光通信、AI云服务等产业链全线***，SK海力士ADR大涨超4%，美光科技、闪迪涨超3%。
[IMG:3] 图源：英伟达官网“交出一份好成绩只是入场券”
分析师指出，英伟达面临的挑战已不再是交出好成绩，“而是要交出比投资者预期中‘出色’的成绩更好的表现。在这种情况下，超越华尔街预期几乎只是入场券而已”。财报显示，英伟达业绩已连续16个季度超出华尔街预期。
高盛在财报后发布研报，将英伟达目标价上调至300美元。大摩、花旗、瑞穗等十余家大行也密集上调了目标价。截至8月27日，英伟达股价年内涨幅约13%，虽然略微跑赢纳斯达克指数，但相对于其业绩增速，仍显克制。
黄仁勋在电话会上还透露了一个细节：当分析师问及制约70%营收增长的产能瓶颈究竟是数据中心电力、DRAM还是晶圆代工产能时，他的回答是——“整条供应链都很紧张，所有人都在满负荷运转”。供应链上每一家和他“吃过饭”的公司，或许都在等待自己的股价翻倍时刻。
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