一次性甩卖135家公司！光伏龙头锦浪科技开启下一场“豪赌”
光伏行业触底信号显现：2026下半年装机复苏与技术洗牌同步开启
2026年第三季度刚刚启幕，中国光伏产业正站在一个关键拐点上。尽管上半年组件价格一度跌破每瓦0.9元的历史低位，但多项先行指标显示，行业最艰难的阶段或已过去。
据中信证券于2026年8月发布的《光伏行业2026年下半年策略报告》指出，当前全球光伏需求已基本触底，预计从2026年下半年起，国内外光伏装机量将逐季改善。这一判断基于多国政策落地节奏、电网消纳能力提升以及分布式项目审批提速等结构性因素。
更值得关注的是，供给侧正在经历一场由“价格战”向“效率战”的深刻转型。过去三年，行业深陷产能过剩与恶性竞争泥潭，企业毛利率普遍压缩至10%以下。如今，随着国家层面推动能效标准升级与成本核算通则实施，“反内卷”正从行业协会的自律倡议转变为具有约束力的制度安排。
例如，工信部近期修订的《光伏制造行业规范条件（2026年本）》明确要求新建电池产线转换效率不得低于25.5%，并强制淘汰PERC产线中单位能耗超标的老旧设备。这一政策直接加速了落后产能出清——据中国光伏行业协会统计，截至2026年6月底，全国已有超过18GW的低效电池产能宣布关停或技改。
在这一背景下，技术领先企业开始显现盈利韧性。以TOPCon和HJT为代表的N型电池技术量产效率已突破26%，较主流PERC高出1.5至2个百分点，且衰减率更低。中信证券分析认为，具备高效技术储备、垂直一体化布局及海外渠道优势的细分龙头，将在本轮修复周期中率先受益。
具体来看，电池组件环节因技术壁垒高、客户认证周期长，格局趋于稳定；而辅材领域如胶膜（POE/EPE）、光伏玻璃（薄片化+高透光）及银浆（低温金属化）等，亦因材料创新与国产替代加速，成为结构性机会集中地。
然而风险并未完全解除。全球贸易壁垒仍在加码，欧盟碳边境调节机制（CBAM）将于2027年全面实施，对高碳排组件征收附加费用；同时，硅料价格虽已企稳，但若下游需求反弹不及预期，仍可能引发新一轮库存压力。此外，部分中小企业在融资收紧环境下，面临现金流断裂风险。
综合来看，光伏行业正从“规模驱动”迈向“质量驱动”新阶段。2026年下半年的装机复苏不仅是需求回暖的体现，更是技术、成本与合规能力三重门槛下的优胜劣汰。这场静默的洗牌，或将重塑未来五年的全球光伏竞争格局。
本文由AI辅助生成
