中国人民银行、国家外汇管理局8月14日联合发布《关于跨国公司本外币跨境资金集中运营业务有关事宜的通知》（银发〔2026〕163号），决定自2026年9月14日起，在全国范围内开展跨国公司本外币跨境资金集中运营业务。这意味着继2025年12月跨国公司本外币一体化资金池推广至全国之后，又一项便利跨国公司跨境资金管理的政策实现全国覆盖。
政策落地：准入门槛大幅降低，自贸区企业再享红利
跨国公司本外币跨境资金集中运营业务，是指跨国公司根据自身经营和管理需要，集中运营管理境内外本外币资金，开展资金归集和余缺调剂、经常项目资金集中收付和轧差净额结算等业务。该项业务于2023年在北京、广东（含深圳）率先试点。截至2026年6月末，已有260余家跨国公司备案该业务，惠及境内外成员企业超5500家。
《通知》明确，金融机构、地方政府融资平台公司和房地产企业不得参与资金池业务，财务公司作为主办企业的除外。在准入门槛方面，境内全部成员企业上年度本外币国际收支规模合计不低于等值7亿元人民币，或境内全部成员企业上年度营业收入合计不低于10亿元人民币且境外全部成员企业上年度营业收入合计不低于等值2亿元人民币。境内外成员企业合计不得少于三家。
值得注意的是，主办企业注册在自由贸易试验区内的跨国公司，准入门槛量化指标可进一步减半。这意味自贸区内企业境内国际收支规模不低于3.5亿元，或境内营收不低于5亿元且境外营收不低于1亿元即可申请。
[IMG:1]两套资金池并行：差异化定位覆盖不同类型跨国公司
此次推广的跨国公司本外币跨境资金集中运营业务，与2025年12月推广至全国的跨国公司本外币一体化资金池业务形成互补。两者核心区别在于定位与门槛：一体化资金池主要服务大型跨国公司，适用门槛较高、配套资金划转更为便利；跨境资金集中运营配套资金划转便利性相对较低，但适用门槛也较低，可惠及更多中小规模跨国公司。
具体量化上，跨境资金集中运营的建池指标约为一一体化资金池的十分之一。业内人士指出，两项政策各具特色，构成了覆盖大中小型跨国公司的梯度化政策体系。国家金融与发展实验室特聘高级研究员庞溟表示，“《通知》不仅延续了支持跨国公司资金集中管理、提升资金使用效率的思路，更在覆盖范围和操作便利性上实现了突破”。
在业务操作层面，《通知》允许跨国公司集中成员企业外债和境外放款额度，自主决定归集比例，使用同一账户管理本外币资金，实现集团层面统筹调配、成员企业层面灵活使用。在额度管理上，跨国公司外债集中额度=（主办企业经审计的上年度所有者权益+Σ境内成员企业经审计的上年度所有者权益×集中比例）×跨境融资杠杆率×宏观审慎调节参数，初始时期跨境融资杠杆率为2，宏观审慎调节参数为1.75。使用外币开展业务将占用更多额度，政策明确鼓励优先使用人民币。
[IMG:2]备案流程“瘦身”：一个窗口对外，部分变更银行直办
《通知》在简化行政流程方面作出重要安排：由主办企业所在地国家外汇局分局“一个窗口”对外进行业务备案登记，部分变更登记交由合作银行办理。这与一体化资金池由省级分局办理备案的模式有所区分，进一步压缩了审批链条。不涉及外债、境外放款额度调整的成员企业变更业务，可由合作银行直接办理。
在事中事后监管方面，《通知》明确要求切实防范跨境资金流动风险。当主办企业货物贸易分类结果降为B、C类或被列入跨境人民币业务重点监管名单时，所在地外汇局分局将通知跨国公司变更主办企业。其他成员企业出现类似情形时，主办企业应终止其业务。
[IMG:3]企业反响：顺丰、地平线等试点企业尝到“甜头”
试点阶段的成效为政策全国推广提供了有力支撑。据公开报道，大型物流综合服务商顺丰集团2024年8月落地该业务后，将160余家境內成员企业的经常项目外汇收支统一集中至主办企业办理，日常收付实现“先内部轧差、后净额结算”。据新华社报道，该集团近一年来节约财务成本约166万元人民币，结算时效缩短1个月，汇率风险敞口大幅降低。
北京地平线信息技术有限公司作为国家级高新技术企业，全球化业务布局广泛。公司相关负责人介绍，2023年8月落地该业务后，原先各子公司分头备案、分步清算的模式优化为一次性集中备案，外债资金落地时长从原先的20个工作日压缩至1至2个工作日，综合财务成本实现百万元级下降。
中国首席经济学家论坛成员庞溟指出，“推广本外币跨境资金池业务打通了跨国企业集团境内外资金循环的'动脉'。它不仅赋予跨国公司更大自主权来进行全球资金调度，也大幅降低了多币种账户持有的财务摩擦与汇兑成本”。庞溟进一步表示，“对跨国企业而言，一体化资金池打通了境内外资金循环的'动脉'，同时更以金融高水平开放的确定性有效增强了跨国资本留在国内、服务国内大循环的意愿与能力，为稳外资与稳外贸提供了坚实的制度基础”。
[IMG:4]政策脉络：从“分币种”到“本外币合一”的制度演进
此次政策推广并非孤立事件，而是中国跨境资金管理政策持续优化的重要一环。公开资料显示，中国人民银行、国家外汇管理局分别于2015年、2019年先后出台人民币、外汇跨境资金池业务相关政策。随后，两部门积极探索资金池政策合并方案，先后推出跨国公司本外币一体化资金池和本外币跨境资金集中运营两项试点。
2025年7月，跨境资金集中运营政策向社会公开征求意见。2025年12月，一体化资金池率先推广至全国。此次《通知》的发布，标志着两项资金池政策均已完成从试点到全国的推广。
从政策效果看，据国家外汇管理局资本项目管理司相关数据，跨国公司资金池政策迭代升级已惠及超1100家跨国公司，涉及跨境收支超2.4万亿美元。外汇局相关负责人表示，下一步将不断优化跨国公司跨境资金管理政策，提升跨境贸易和投融资便利化水平，更好服务实体经济高质量发展。
[IMG:5]影响与展望：中小跨国公司受益，人民币国际化获新支点
政策全国推广的直接影响面颇为广泛。据公开信息，截至2026年6月末试点阶段已有260余家企业备案。全国推广后，准入门槛的降低意味着大量此前不具备资格的中小规模跨国公司可申请入池。庞溟预计，“跨国公司在境内外资金调度、集中归集、统一支付方面将获得更高自由度，有助于降低资金沉淀和跨境结算成本”。
从宏观层面看，庞溟认为本次新政是“服务实体经济和人民币国际化的重要制度安排”。政策明确鼓励优先使用人民币开展业务，使用人民币可获得更大资金跨境调配空间。在业内人士看来，这将在便利企业跨境资金管理的同时，进一步推动人民币在跨境贸易和投融资中的使用。
值得注意的是，政策在便利化的同时保留了必要的风险防控安排。《通知》建立了以企业所有者权益挂钩的额度管理体系，并设置了动态调整机制——当成员企业货物贸易分类降级或被列入重点监管名单时，需相应变更或终止业务。有分析人士指出，这种“便利化与防风险并重”的制度设计，既释放了政策红利，也为跨境资金流动的宏观审慎管理保留了空间。
风险提示：本文所引用信息均来自公开渠道，不构成任何投资建议。跨国公司申请本外币跨境资金集中运营业务需满足《通知》规定的各项准入条件，具体操作应以监管部门的正式文件及相关业务指引为准。
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