郭正亮梳理东大优势产业，美欧联手也不管用！9.7亮点交锋完整版
从7.6%到9.5%，一场份额跃迁背后的供需反转
2026年9月7日，TrendForce集邦咨询发布的第二季度存储器产业研究报告显示，全球DRAM品牌厂商营收排名中，长鑫存储以99.3%的季度环比增幅冲至行业第四，市占率从一季度末的7.6%提升至9.5%。同一天，长鑫科技在首场业绩会上交出的半年报数据，让这家一度在行业下行周期中承压的企业，站到了存储器市场回暖的潮头。
据业绩会披露，长鑫科技2026年上半年实现营业收入1503.10亿元，同比增长873.64%；归属于上市公司股东的净利润776.05亿元，扣非净利润787.93亿元；经营活动产生的现金流量净额1311.56亿元，同比增长2985.64%。这些数字背后，是DRAM行业从深度下行到供不应求的剧烈转身。
总经理复盘：产能规模全球第四，规模效应正在兑现
长鑫科技总经理赵纶在业绩会上将业绩增长归因于几个层面的叠加：工艺技术平台持续迭代带来的单位晶圆产出提升，产能建设与产能利用率提升带来的规模效应，以及IDM模式下各业务环节协同带来的成本管控。他把规模效应定义为“DRAM企业的核心竞争力之一”，并给出一个关键坐标：公司目前产能规模位居中国第一、全球第四。
赵纶还还原了行业周期的转折路径。2022年至2023年上半年，上游DRAM产品库存高企，下游需求低迷，行业企业普遍亏损，长鑫科技亦在其中。2025年下半年起，AI算力需求快速增长，全球DRAM产品供不应求，价格进入上涨通道。对于下半年，赵纶的判断是“供给紧缺格局将继续延续”。
服务器与消费电子双线推进，LPDDR6首次落地商用
业绩会上，企业级存储和消费电子两条业务线都有具体信息释放。服务器领域，赵纶表示市场需求旺盛，上半年长鑫科技持续进行业务拓展，应用于服务器领域的产品贡献增加。消费电子端，公司自主研发的LPDDR6在今年8月宣布量产，成为小米玄戒O3的LPDDR6内存核心合作伙伴，搭载于小米18 Fold折叠旗舰手机。据长鑫科技方面介绍，这是全球LPDDR6产品的首次落地商用。
围绕苹果合作传闻，赵纶的回应保持了谨慎开放的语气。他表示LPDDR系列产品是公司重要产品线，产品在性能、质量和供应稳定性方面“已具备与国际主流厂商竞争的能力”，公司“始终以开放的态度与全球范围内的优质客户探讨合作机会”。这既没有证实具体客户，也没有关上任何一扇门。
合同负债回落与股东回报之问
业绩会上，投资者关注到合同负债的变化：上半年合同负债为12.56亿元，较一季度末约35亿元明显下降。长鑫科技高级副总裁、财务负责人黄丹阳解释，这属于存储行业正常的渠道周转节奏，一季度合同负债对应的客户订单在二季度集中交付并结转收入，导致余额回落。这一解释试图打消市场对于订单储备的疑虑。
股东回报问题同样被摆上台面。独立董事陈武朝表示，随着盈利能力持续增强，公司将依法依规适时启动分红方案论证。但他同时提醒，公司仍处于产能扩张和技术升级的关键投入期，需要在保障必要资本开支的前提下逐步为股东创造回报。换言之，分红不会缺席，但前提是先完成产能与技术的卡位。
供应链与HBM进展：国产协同与既定路线
供应链建设方面，长鑫科技表示已围绕国产供应链的开发与验证重点发力，带动半导体设备等产业链核心环节协同发展。HBM进展则被一笔带过，公司方面仅表示将按照既定技术路线图和商业计划保持产品与制程工艺的持续迭代，未透露具体节点。
从半年报数据到市占率变化，再到LPDDR6商用落地，长鑫科技这场业绩会释放的信号清晰：在AI算力驱动的存储器景气周期中，产能规模、工艺迭代和客户导入正在形成合力。而合同负债回落、股东回报节奏、HBM进度等细节，则是市场接下来持续观察这家公司的切口。
本文由AI辅助生成
