工行农行2600亿，财政部/中国烟草市价定增，利好or利空？
算力市场量价齐升，国产芯片份额逆袭
一组数据勾勒出2026年中国算力市场的底色。
据中国信通院数据，2026年一季度国内算力租赁市场规模达到680亿元，预计全年将突破2600亿元。同期，国内AI算力需求同比增长417%，而有效供给增速仅为128%，供需缺口持续拉大。
需求与供给的极端错配，正在重塑整个算力产业链的权力格局。去年市场还是英伟达一家独大，国产芯片仅做补充；但2026年从出货量、市场份额到整机价格，国产算力已经走到舞台中央。
[IMG:芜湖算立方平台产品展示图]
在安徽芜湖，这种变化被具象化为一个数字。芜湖市大数据建设投资运营有限公司董事长胡蓉透露，今年该平台调度的算力中，国产算力占比至少20%，且处在持续上涨的趋势中。而在芜湖本地，这一占比更高。去年平台对外售卖的主要还是英伟达算力，今年开始，华为、阿里平头哥等国产算力产品的采购量大幅增长。
芜湖算立方是全国首个集通用算力、智能算力、超级算力、量子算力、天基算力“五算”为一体的算力公共服务平台。据芜湖市数据资源局副局长尤银田介绍，截至目前，该平台已接入省内数据中心51个，汇聚各类算力近5万P，上线算力产品1100余款，累计算力交易额超6亿元。
芜湖并非孤例。从粤港澳大湾区首个“国芯训国模”昇腾万卡智算集群上线，到中科曙光宣布全国首个十万卡国产AI超集群“曙光8000”正式投用，国产算力基础设施正在全国范围内加速落地。
供需失衡：从买方市场到卖方市场
算力紧缺，已是全行业共识。
“今年服务器、算力资源十分紧张，基本上属于一货难求。”胡蓉直言，“今年已经明显从过去的买方市场转变为卖方市场。很多企业来找我们，询问能否调配算力卡，无论是国产还是海外的都可以。”
这种紧张在价格上体现得淋漓尽致。根据半导体研究机构SemiAnalysis发布的H100一年期租赁合约价格指数，英伟达H100 GPU的租赁合约价格从2025年10月的每GPU每小时1.70美元低点，飙升至2026年3月的每GPU每小时2.35美元，涨幅接近40%。在国内市场，H100月租站稳5.5万至6万元区间，新签合同的交付排期普遍延至2027年上半年。
更极端的例子来自现货市场。一位GPU厂商感叹：“当时我们签的单子要一起卖服务器，结果找服务器，一天一个价，没法交付。原来就20万元，然后变成50万元，又变成80万元，买不着。”浪潮计算机产品经理刘树奇则表示：“有段时间，合同价一周有效。一周以后，就得再核一次，价格可能就不一样了。”
服务器CPU同样未能幸免。据集邦咨询（TrendForce）2026年7月报告，英特尔自2026年3月起对全线服务器CPU产品调价，128核至强6980P处理器官方指导价从12460美元上调至13955美元，单颗涨价1495美元。部分高端服务器CPU现货价格较年初上涨超过40%。
供需失衡的根源在于需求端的爆发式增长与供给端的刚性约束。德勤研报显示，2026年推理任务将占据全球AI总计算负载的三分之二。据全球AI聚合平台OpenRouter统计，国内AI大模型周Token调用量达14.19万亿，连续多周稳居全球第一。
而供给端，传统数据中心建设周期长达3年以上，难以匹配AI算力的快速迭代需求。英伟达高端芯片全球供不应求，仅头部云厂商能够获得较为充足的高端算力，二线云厂商及大模型公司缺口巨大。
[IMG:AI服务器产线繁忙景象]
国产替代加速：从补充到主力
供需缺口恰恰为国产算力撕开了一道口子。
市场调研机构TrendForce在2026年8月发布的报告中将中国高端AI芯片市场中国产解决方案的份额预测从去年12月的约50%大幅上调至接近90%。投行Bernstein同步预测，英伟达在中国AI半导体市场的份额可能从2025年的约40%下降到2026年的8%左右，华为可能超过50%。
据业内人士透露，2026年算力卡出货份额结构发生颠覆性变化，英伟达国内市场占比预计仅30%至40%区间，国产卡整体出货占比抬升至60%以上，华为昇腾单一品牌份额接近30%。华为昇腾全年预计交付130多万张，是国内算力卡出货断层第一。
国产芯片的崛起不仅体现在数量上，更体现在质量上。据IDC数据，2025年上半年中国加速服务器市场使用的AI加速芯片已超过190万张，其中本土芯片品牌占比约35%。到2025年全年，国产AI加速卡出货进一步达到约165万张，占国内市场41%。
不过，把芯片部署进数据中心，只解决了“有没有算力”的问题，还要解决“算力好不好用”的问题。过去真正让英伟达难以被替代的，不只是GPU本身，还有围绕CUDA积累多年的模型、算子和开发工具。如今，模型和芯片正在走向同步开发。DeepSeek V4发布后，至少已有8家国产AI芯片厂商公布适配方案，从芯片厂商到推理框架形成了更完整的适配链条。
量价齐升背后的产业分化
算力市场的繁荣并非惠及产业链每一环。
据中国信通院数据，2024年中国算力租赁市场规模约1480亿元，2025年涨至约2116亿元，2026年预计达2600亿元上下。从租赁市场价值量看，据科智咨询数据，中国智能算力租赁市场规模从2024年的377EFLOPS增长到2025年的632EFLOPS，2026年预计达984EFLOPS。
但量价齐升的背后，是产业链利润分配的严重失衡。上游开启“印钞机模式”，中下游却“严重失血”。2026年上半年，集成电路制造行业利润增***达2579.5%，计算机整机制造利润增长689.3%。金信基金基金经理孔学兵观察到，AI产业链正在经历结构性分化——上游计算和存储资源价格因供给刚性约束持续通胀，下游Token消费价格因大模型能力提高与市场竞争加剧而持续承压。
算力租赁市场内部同样出现分化。上海有色网（SMM）9月4日的数据显示，H100西部整机月租区间整体上调，最高价涨至84000元；而4090整机在长三角的最低价跌至7000元一台。高端卡在往上走，入门级在往下走。
在竞争层面，公有云、运营商、第三方IDC、地方国资四阵营壁垒分化、头部集中加剧。中小主体需向行业专属与边缘算力等垂直赛道突围。
[IMG:算力租赁平台价格走势图]
扩产进行时：供需改善的曙光
算力紧缺的局面不会永远持续。
胡蓉预计，明年供应紧张的情况会有所缓解。“现在各个厂商都在扩产，来应对算力紧缺。国产厂商产能的提升速度很快，华为、摩尔线程等企业都在大规模扩产，相信明年供需会得到改善。”
据公开信息，华为计划2026年将昇腾系列芯片产量提升至160万片。但受高端存储器等零部件短缺制约，实际产量仍面临约束。阿里平头哥全年出货预计40万张，百度昆仑芯全年订单接近25万张。寒武纪、海光两家全年出货量均在20万张上下。
地方***的政策支持也在加码。2026年6月，芜湖印发算力产业培育专项政策，创新推出“算力券”“数据券”“模型券”等政策工具，单企业可获年度最高补助500万元。芜湖力争到“十五五”末，数据算力产业规模突破千亿元。
从全国来看，截至2025年底，全国智能算力规模达到159万PFLOPS，到2026年3月底进一步增长至188万PFLOPS。算力总规模与智能算力规模双双位居全球第二。
扩产正在发生，但供需再平衡仍需时间。据业内人士分析，2026年全球等效算力卡总量突破600万张，到2027年行业需求总量预计冲到800万张。供给在追赶，需求也在膨胀——这场算力赛跑，远未到终局。
本文由AI辅助生成
