2026年9月7日 信息差（早差）懂王压息。软件稳增。服务业加速。AR眼镜销冠。美油价新高。日本滞胀。广州土拍溢价。存储高增。无人驾驶开跑。
从“一根光纤”到“AI算力心脏”，一位老股民的二十年见证
早上九点四十五分，老陈在交易软件里敲下剑桥科技的代码时，恍惚间觉得这画面和二十年前盯着“大唐电信”K线图的日子重叠在了一起。那时候的光通信还是新鲜事物，一根光纤能传几部电话就觉得了不起。如今，他账户里这只股票再度封上涨停板，背后却是完全不同的逻辑——AI算力饥渴下的“光摩尔定律”。2026年9月7日午间，A股以72只涨停股、仅3只跌停股的交投热度，让不少市场参与者想起了今年年初的那轮科技躁动。
CPO与覆铜板领涨，连板梯队折射资金风险偏好
据Wind数据及沪深交易所公开行情，截至9月7日上午收盘，全市场共有72只个股触及涨停板，跌停股仅为3只，分别为摩尔线程-U、康欣新材及兴业科技。从结构上看，CPO（共封装光学）概念延续了自8月下旬以来的活跃态势，剑桥科技、铭普光磁双双涨停；铜箔/覆铜板方向同步走强，华正新材、超声电子封板。这一组合并非偶然——光模块与高频覆铜板同属AI算力硬件上游，资金在同一产业链条上多点开花，往往意味着主题投资正从“概念炒作”向“订单预期”深化。
连板高度的变化是衡量短线情绪更敏感的体温计。国芳集团走出7天6板，龙版传媒斩获6连板，集泰股份6天5板，敦煌种业7天4板。此外，光洋股份、播恩集团收获4天3板，亚盛集团、百大集团实现3连板，罗牛山、华天酒店2连板，深南电路、景旺电子等亦在午前封板。据东方财富Choice数据统计，当日连板股数量及高度均创下8月中旬以来新高，上一次出现类似梯队结构，还要追溯到今年4月的“中特估”行情余波。这一现象表明，活跃资金对短期利空因素的消化趋于完成，转而押注三季报业绩确定性较强的品种。
科技主线回归的历史韵脚：从“5G基建”到“算力供应链”
将时间轴拉长，当前CPO概念的走强与2019年沪电股份、深南电路因5G基站放量而大涨的逻辑如出一辙。彼时，PCB（印制电路板）企业凭借通信板订单迎来业绩与估值的戴维斯双击；如今，剑桥科技、铭普光磁等光模块厂商则是在英伟达、博通等海外巨头算力集群建设的倒逼下，迎来400G/800G光模块出货量的爬坡期。据LightCounting预测，2026年全球CPO市场出货量将突破500万只，其中中国供应商份额有望从2024年的35%提升至45%以上。华鑫证券在9月初的一份策略报告中指出，当前光通信板块的估值分位数处于近三年50%至60%区间，并未明显过热，但个股之间将因客户结构和产能释放节奏而出现显著分化。
另一条线索——覆铜板涨价预期，则带有明显的周期色彩。据行业机构Prismark统计，2026年第二季度起，受铜价及环氧树脂成本推动，中国内资覆铜板厂商已两次上调出厂价格，累计涨幅约8%至12%。超声电子、华正新材的涨停，在一定程度上反映了市场对“成本传导+需求回暖”双重逻辑的认可。但需要指出的是，覆铜板行业下游分散，若消费电子终端复苏不及预期，涨价持续性将面临考验。中金公司研究部在9月6日的点评中亦提及，本轮覆铜板行情的持续性需观察9月中旬华为、苹果新机发布后的实际备货强度。
跌停股中的结构性警示：次新与题材退潮的信号
在72只涨停股的喧嚣之外，3只跌停股同样值得关注。摩尔线程-U作为GPU芯片设计企业，自2025年底上市以来股价波动剧烈，此次跌停或与市场对其AI芯片流片进展的担忧有关；康欣新材、兴业科技则分属建材与纺织皮革行业，基本面近期未见明显改善。据公司公告，兴业科技2026年上半年营收同比下滑12.6%，康欣新材同期净利润为亏损状态。这三只个股的跌停提示市场并非全面普涨，在科技主线虹吸效应的背后，业绩兑现能力弱、行业景气度下行的品种仍在被资金持续抛弃。
从宏观流动性角度看，9月7日央行继续通过公开市场操作维持流动性合理充裕，银行间7天质押式回购利率（DR007）报1.82%，处于年内偏低水平。这为短线题材的活跃提供了温和的货币环境。但市场能否将连板热度传导为持续性的行业β行情，仍取决于后续AI应用端订单的落地节奏以及海外主要经济体央行政策路径的演变。历史上，9月中旬往往是三季报预告的密集披露起点，届时业绩证伪压力将真正考验这批连板股的成色。
投资有风险，本文仅供参考，不构成投资建议。
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