液冷订单排到年底，山东抢占千亿算力散热赛道

液冷订单排到年底，山东抢占千亿算力散热赛道

2026年9月的济南，一家高端AI服务器生产线上，工人正在给一批液冷服务器做最后的装配测试。车间满负荷运转，产能利用率超过80%。300公里外的青岛莱西，液冷核心部件CDU（冷量分配单元）组装产线的订单已经排到了12月底。车间里流动的不是空气，而是一种紧迫感——大模型训练对算力的渴求，正以前所未有的速度传导到散热设备端。

一块巴掌大小的冷板，如今要承担2000瓦乃至3000瓦的散热量。这个数字放在三年前几乎不可想象——当时单颗CPU的热设计功耗（TDP）普遍在350瓦左右，整台服务器散热需求不过1000瓦上下。如今，英伟达B200等旗舰AI芯片单颗功耗已突破1000瓦，一台8卡服务器整机功耗轻松突破15千瓦。传统风冷靠空气流动带走热量，在单机柜功率超过30千瓦时便力不从心，而万卡级智算中心的单机柜功率普遍已达40—80千瓦。液冷——用循环冷却液替代空气导热——已从"可选项"变成了"必选项"。

所谓液冷，原理并不复杂：用比空气导热能力高出数十倍的液体介质（通常是水或专用冷却液）流经服务器内部冷板，将芯片产生的热量带走。目前主流路线有两种——冷板式液冷让液体流经贴合芯片的金属板，不直接接触元件；浸没式液冷则将整个服务器泡在绝缘冷却液中，散热效率更高但工程复杂度也更大。据赛迪顾问发布的《2025—2026年中国液冷产业发展研究报告》（2026年3月）测算，中国液冷市场规模2025年约为580亿元，预计2028年将突破1200亿元，年复合增长率约28%。

订单激增的背后，是增量与存量市场的双重驱动。增量方面，各地新建智算中心几乎全部将液冷写入招标要求——不加液冷，散热预算根本兜不住万卡集群的功耗。存量方面，大量2022—2023年建设的风冷数据中心面临"算力升级、散热跟不上"的窘境，正在进行液冷改造。据公开信息，济南部分企业当前在手订单中，存量改造项目占比已超过30%。

竞争焦点也在转移。过去比的是谁的冷板散热效率高、谁的CDU更可靠，现在比的是谁能把液冷跟机柜布局、供配电系统、数据中心建筑结构打包设计、一体化交付。业内将这种思路称为"原生液冷"——从数据中心设计之初就将散热纳入整体架构，而非建成后再加装。某企业技术负责人表示，散热系统与算力系统做协同设计、确保安全可靠，是原生液冷概念的核心。这意味着液冷厂商不再只是"配件供应商"，而要具备系统集成和项目交付能力。

山东在这场变局中的角色，并非简单的设备代工地。菏泽率先在鲁西南智算中心落地中打出"绿电直连"政策牌——让风电、光伏等可再生能源直接供应数据中心，减少中间环节损耗。德州鲁北大数据中心一期已投入使用的510P算力浸没液冷智算中心，通过"源网荷储一体化"运营模式，将绿电使用率目标设定在80%以上。所谓"源网荷储一体化"，即电源（绿电）、电网（输配）、负荷（数据中心用电）、储能（电池蓄电）作为一个整体调度，使绿电消纳率最大化。

更前沿的尝试来自一个联合攻关项目。山东能源集团旗下新风光电子联合山东产研院、曙光数创等机构，正在推进SST绿电直连液冷智算预制舱项目。该方案的核心在于将预制舱体（在工厂内完成结构、液冷管线、电气系统预装的标准化模块）与绿电直供技术结合，目标是把数据中心从开工到交付的周期缩短60%以上。传统数据中心建设周期通常12—18个月，预制舱方案可将这一数字压缩到4—6个月。对于争分夺秒抢建算力的地方来说，这个时间差意味着真金白银的先发优势。

不过，液冷产业的高速增长也伴随着风险与挑战。首先是技术标准不统一。冷板式液冷的快接头规格、冷却液管路接口标准目前仍存在多个阵营，不同厂商的设备混用时兼容性问题频发。其次是运维门槛高——一旦冷却液泄漏，后果远比风冷故障严重。部分浸没式液冷方案使用的碳氢化合物冷却液还存在闪点风险，消防安全审批流程复杂。此外，液冷改造成本不容忽视：单机柜液冷改造成本通常在10万—20万元区间，对存量数据中心运营方而言是不小的资本开支。据中国信通院《中国算力发展指数白皮书（2025年）》（2025年12月）数据，2025年全国在运数据中心中采用液冷的比例不足15%，大规模渗透仍需时间。

从产业竞争格局看，液冷赛道已汇聚多方力量。曙光数创、绿色云图等国产厂商在浸没式液冷领域积累深厚；英维克、高澜股份在冷板式液冷市场占据份额；华为、中兴等系统级厂商则从整柜方案切入。国际方面，Vertiv、Schneider等数据中心基础设施巨头也在加速布局液冷产品线。山东的差异化优势在于"绿电+液冷+预制舱"的组合策略——将清洁能源优势、装备制造能力和模块化交付能力绑定，形成一条区别于单纯设备竞争的路径。但能否真正实现技术壁垒，取决于标准化程度和工程落地能力。

散热从来不只是"降温"的问题。它直接决定了算力能不能稳定释放——芯片过热会自动降频，算力瞬间打折；它决定了数据中心电费账单——散热能耗通常占数据中心总能耗的30%—40%，液冷可将PUE（电能利用效率）从风冷的1.4左右压低至1.1—1.2，意味着同等算力下电费节省近两成；它还决定了项目能不能按时交付——散热方案变更往往是数据中心延期的主要原因之一。

山东的实践揭示了一条清晰的逻辑链：算力需求暴涨→芯片功耗飙升→风冷触顶→液冷渗透加速→散热与供配电、绿电、建筑打包设计→预制化交付缩短周期。这条链条上，液冷是关键节点，但不是终点。据公开信息，山东多家液冷相关企业2026年上半年营收同比增长均在40%以上，部分企业订单已排至2027年一季度。千亿市场的大幕已经拉开，而真正的胜负手，在于谁能率先打通从技术到交付、从设备到系统、从算力到绿电的完整链条。在这场决定未来算力竞争力的竞赛中，散热这条"冷"赛道，正在成为最"热"的战场。

本文由AI辅助生成