金融消保在身边，保障权益防风险！同方全球人寿3·15“高管讲消保”活动(第二期)
深圳金融监管局一纸罚单，揭开合资险企业绩高光下的内控裂痕
2026年9月4日，深圳金融监管局办公室的打印机吐出一份行政处罚信息公示表。纸张上，同方全球人寿保险有限公司的名字与130万元的罚款金额并列。六名责任人的名字紧随其后——吴烁、王朝蓬、刘洁晶各被警告并罚款7万元，万斌被罚8万元，许海霞被罚4万元，郭新被罚1万元。这张罚单的重量，不只是数字本身。
违规事由涵盖了保险行业最敏感的几条红线：给予合同外利益、未按规定使用经备案的保险费率、宣传话术不合规、业务财务数据不真实。每一项都在监管层"长牙带刺"的执法清单上占据显要位置。而这家被处罚的机构，恰恰在不到四个月前刚刚举办了一场高调的2026经营报告会，对外宣称"财务底盘坚实、增长态势稳健"。
业绩过山车：从12.59亿盈利到保费下滑14%
同方全球人寿由荷兰全球人寿保险集团与同方股份有限公司各出资50%组建，2003年正式开展寿险业务，注册资本26.3亿元，注册地址位于深圳福田。2025年，这家合资寿险公司交出了一份堪称亮眼的成绩单：资产规模突破490亿元，净资产超67亿元，全年保费收入突破90亿元，净利润达12.59亿元。公司连续16个季度在风险综合评级中保持A类，并获得中诚信国际、联合资信双机构AA+主体信用评级。
然而，光鲜的年度数据背后，波动早已埋下伏笔。2025年第一季度，公司单季度录得净利润亏损2.75亿元，市场曲线变动和债券类投资资产市值波动导致可供出售金融资产市值税前下降约6.6亿元。进入2026年，上半年保险业务收入为50.19亿元，同比下降约14%；好在净利润回升至4.34亿元，较去年上半年2.2亿元的亏损实现扭亏为盈。但规模保费依然承压，第二季度规模保费同比增速为-14.36%。
将时间轴拉长，盈利能力的起伏更为清晰：2019年至2023年，公司净利润分别为2.58亿元、4.26亿元、2.68亿元、0.38亿元和0.31亿元。2024年回升至3576.28万元，2025年跳升至12.59亿元——这种剧烈的利润波动，折射出合资险企在投资端和负债端双重压力下的经营脆弱性。
130万罚单背后：四大违规行为的行业缩影
此次处罚涉及的"给予合同外利益"，是保险业长期存在的痼疾。据业内人士透露，向投保人输送合同外利益曾长期高发，代理人乃至机构层面均屡禁不止。尽管近年来随着严监管推进和"报行合一"改革落地，此类行为已显著减少，但"惯性动作修正有难度"。
"未按规定使用经备案的保险费率"则指向产品定价层面的合规漏洞。2026年8月，国家金融监督管理总局印发《非车险综合治理行动方案》，明确提出分险种、分阶段推进存量产品重新备案，加快产品清虚提质。在这一背景下，费率违规的处罚力度只会持续加码。
业务财务数据不真实与宣传话术不合规，则是销售端和内控端双重失守的表现。据蓝鲸新闻统计，2026年上半年保险业合计收到罚单约910张，罚没金额总计约1.6亿元。处罚事由中，财务数据不真实、给予合同以外利益等高频出现。同方全球人寿的这张罚单，不过是行业严监管浪潮中的一朵浪花——但130万元的金额，在人身险公司罚单中已属不轻。
资本焦虑与治理变局：发债15亿背后的压力
罚单揭开的只是表层问题。更深层的压力来自资本端。2026年5月15日，深圳金融监管局批复同意同方全球人寿发行不超过10亿元的10年期可赎回资本补充债券。这是继2025年12月发行5亿元无固定期限资本债券后，公司半年内第二次启动大额"补血"，累计融资规模达15亿元。
发债的背后是偿付能力的持续承压。截至2026年一季度末，公司综合偿付能力充足率为161%，自2025年二季度以来持续下降，基本情景下的下季度预测值为146%。到2026年二季度末，综合偿付能力充足率回升至169%，核心偿付能力充足率为113%——虽有改善，但资本补充的紧迫性不言而喻。
股东层面的变局同样引人关注。2022年9月起，中方股东同方股份响应国资委要求回归聚焦主责主业，曾两次通过产权交易所挂牌转让其持有的50%股权。尽管挂牌期间未能完成交易，但这一动作本身已为公司的治理结构埋下了不确定性。
监管"长牙带刺"：从机构到个人的全链条追责
此次处罚的另一显著特征是"责任到人"。六名责任人被点名警告并罚款，罚款金额从1万元到8万元不等。这延续了2026年上半年监管的执法趋势——据不完全统计，上半年近千人次被追责、40人被做出禁业处罚。
2026年6月，金融监管总局局长丁向群在陆家嘴论坛中明确强调，要"以严格执法为导向，严把准入关口，严管重点领域，严惩违法违规行为，坚决做到一贯到底、一严到底、一查到底"。同方全球人寿的这张罚单，正是这一执法导向的落地样本——机构被罚130万元，个人被追责，违规行为被逐项公示。
据公开信息，同方全球人寿在回应中表示"坚持立行立改，已逐项落实整改要求"，并强调"本次行政处罚不会对公司经营造成重大影响"。公司承诺"严格恪守法律法规及监管规定，压实合规管理责任，持续强化内控建设"。
合规红利与经营压力的两难抉择
同方全球人寿的处境并非孤例。在"偿二代二期"规则下，中小险企正面临"三面受压"——系统改造成本刚性抬升、自研条款能力下降、合规成本持续增加。头部公司得以兑现合规红利，而中小公司则在业绩压力与合规红线之间艰难平衡。
这家拥有22年历史的合资寿险公司，在2025年交出了历史最佳的盈利成绩单，却在2026年面临保费下滑、偿付能力承压、监管处罚的三重挑战。公司管理层正在经历密集调整——2026年上半年，罗水权获批出任副总经理兼董事会秘书，董沛涌获批出任总经理助理。多名新高管具有"平安系"履职经验。新团队的当务之急，或许不只是推动战略转型，更是如何将合规内控真正嵌入这家险企的日常经营肌理。
130万元的罚单金额，对一家资产超490亿元的保险公司而言，财务冲击有限。但它所暴露的内控缝隙、所折射的行业监管趋势、所叠加的经营压力——这些才是真正值得市场持续关注的变量。
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