8月19日，科技这诱多大跌又被“不幸言中”//接下来大A何去何从？
7月科技股深调过后，半年报持仓信息成“过期地图”
2026年7月，A股科技板块经历了一轮深度回调。创业板指当月跌幅达23%，科创50指数月跌幅达25.9%，创下历史最大月跌幅纪录。全市场5534只股票中，136只月内累计跌幅超过50%。而在这一轮剧烈波动之前，百亿级私募的二季度调仓动作刚刚通过上市公司半年报逐一揭晓——这些反映6月末持仓状况的信息，在7月市场巨震之后，其参考价值正受到越来越多的质疑。
据私募排排网统计，截至8月21日，已有27家百亿级私募出现在50家已披露半年报的上市公司前十大流通股东名单中，合计持股市值达264.12亿元。从行业分布来看，计算机、电子、机械设备是持仓最为集中的领域，科技与高端制造两大主线成为机构布局重点。然而，半年报披露的持仓数据截至6月30日，与8月中下旬的披露时间存在约一个半月的时滞。有市场人士指出，“私募可能早已调仓，你看到的是‘历史快照’而非‘实时动作’”。
邓晓峰加码化工建材，冯柳反向减持周期股
在周期股方向上，高毅资产基金经理邓晓峰的操作引人注目。万华化学8月24日晚披露的半年报显示，邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金二季度加仓万华化学，季末新进成为第七大流通股东，持有2495.95万股，二季度末持仓市值约17亿元。万华化学上半年实现营业收入1193.16亿元，同比增长31.26%；归母净利润100.63亿元，同比增长64.35%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利8.10元。
邓晓峰对周期股的布局有迹可循。他最早于2019年开始买入紫金矿业并持续逆势加仓，最多时持仓市值超过100亿元，在股价走高后逐步减持获利。此次重仓万华化学，被市场解读为试图复制紫金矿业式的周期投资路径。除万华化学外，根据北新建材半年报，截至二季度末，邓晓峰管理的两只产品新进成为北新建材前十大流通股东，合计持仓2.48亿元。北新建材上半年实现营业收入126.31亿元，同比下降6.84%；归母净利润13.75亿元，同比下降28.72%。
值得注意的是，高毅资产内部对周期股的操作并不一致。冯柳管理的高毅邻山1号远望基金二季度大幅减持中伟新材1550万股，从一季度末的第二大流通股东降至第四大流通股东。
海康威视上演“多空对峙”，科技赛道机构分歧显著
本轮调仓中分歧最为激烈的当属安防龙头海康威视。半年报显示，冯柳管理的高毅邻山1号远望基金二季度减持海康威视8700万股，自2024年四季度以来连续第七个季度减持，期末持股降至1.13亿股。与之形成鲜明对比的是，重阳投资连续两个季度加仓——旗下重阳战略聚智基金二季度新进成为第十大流通股东，重阳战略才智基金同期增持，两只产品合计持股超1.13亿股。海康威视上半年实现归母净利润78.96亿元，同比增长39.57%。重阳创始人裘国根曾于4月18日罕见现身海康威视调研。
在科技赛道的其他方向上，睿郡资产旗下三只产品同步增持乐鑫科技，二季度合计增持超500万股，季末持仓市值近10亿元。聚鸣投资大举增持鸿仕达，旗下两只产品新进成为该公司第二和第五大流通股东。冯柳管理的高毅邻山1号远望基金新进成为传音控股第五大流通股东，季末持有1750万股，持仓市值超过10亿元。
有分析人士指出，海康威视上演的“多空对峙”反映了不同机构在时间维度和估值判断上的差异——重阳投资看重业绩拐点确立后的中期修复空间，而冯柳倾向于在股价高位分批兑现收益。
滞后信息警示：盲目跟风需谨慎
在经历7月科技股剧烈回调后，这份基于半年报的投资图谱已与当前市场状况存在较大偏差。百亿私募二季度的加仓方向虽集中于业绩兑现能力较强的科技标的，但7月以来的市场波动已令不少科技股估值大幅修正。多家头部私募在7月后选择平衡组合配置以应对短期风险。
业内人士提醒，上市公司半年报披露的股东持仓信息存在明显滞后，投资者不宜将其视为当前操作的直接依据。在科技板块经历大幅波动之后，机构的最新持仓动向仍有待三季报进一步揭晓。
（本文数据来源：上市公司2026年半年度报告、私募排排网、公开媒体报道，截至2026年8月26日。投资有风险，本文仅供参考，不构成投资建议。）
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