导语
国家金融监督管理总局8月14日发布2026年二季度银行业主要监管指标。截至二季度末，商业银行不良贷款余额3.7万亿元，较上季末增加523亿元；不良贷款率1.52%，较上季末微升0.01个百分点。同期，商业银行净息差环比回升1个基点至1.41%，为近年首次企稳反弹。一升一降之间，折射出银行业在资产质量承压与盈利改善拉锯中的微妙平衡。
[IMG:1]数据拆解：不良贷款微升，净息差四年首度反弹
据金融监管总局披露，二季度末商业银行正常贷款余额241.5万亿元，不良贷款余额3.7万亿元。不良贷款率1.52%虽较一季度微升，但整体仍处于历史较低水平。拨备覆盖率202.87%，较一季度末微降0.27个百分点，风险抵补能力总体充足。
值得关注的是净息差指标。二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度的1.40%回升1个基点。回溯来看，商业银行净息差自2022年一季度跌破2%后持续下行，至2026年一季度已跌至1.40%的历史低位。此次回升，被市场解读为“四年下行周期的首次企稳信号”。
经营效益方面，2026年上半年商业银行累计实现净利润1.24万亿元，较去年同期微降0.57%。利润微降而净息差回暖，反映出规模扩张放缓背景下，银行正从“以量补价”转向“以价稳量”的经营逻辑。
[IMG:2]结构分化：大行不良率下降，中小银行承压明显
总量数据之下，不同类型银行呈现显著分化。2026年二季度，仅大型商业银行不良率实现下降——从一季度末的1.22%降至1.21%。其余类型银行均有不同程度上升：股份制银行不良贷款率为1.23%，较一季度末上升0.01个百分点；城商行不良贷款率为1.87%，上升0.02个百分点；农商行不良贷款率为2.83%，上升0.04个百分点；民营银行不良贷款率为1.90%，上升0.01个百分点。
农商行2.83%的不良率已显著高于行业均值1.52%，反映出部分中小银行在区域经济下行、小微企业还款能力下降中承受更大压力。惠誉博华在2025年底发布的《2026年中国商业银行信用展望》报告中指出，区域性银行不良贷款率近期出现抬升趋势，资产质量变化主要来自部分小微企业及周期性行业客户偿债能力下降。
拨备覆盖率的分化同样印证了这一趋势。二季度末，大型商业银行拨备覆盖率为241.69%，较一季度提升1.04个百分点；而股份行、城商行、农商行拨备覆盖率分别为201.89%、171.10%、156.66%，分别下滑2.71、0.06、0.19个百分点。大行“粮草充足”与中小行“缓冲趋薄”的差距进一步拉大。
[IMG:3]风险溯源：零售贷款成不良主要来源，对公地产风险趋缓
不良贷款的结构性变化，映射出当前宏观经济调整的微观落点。据多家券商研报分析，当前零售贷款风险波动是推动不良率上升的主要因素。信用卡贷款、个人消费贷和个人经营贷的不良生成压力持续存在。
东方证券在2026年中期投资策略中判断，个贷风险尚未见拐点，各类贷款不良均有上行。小微企业主经营盈利能力同比延续下降，不良生成仍有压力。与此同时，消费类贷款与居民收入水平高度相关，在宏观收入预期偏弱的背景下，相关贷款占比较高的银行面临更大减值压力。
对公贷款领域则呈现另一番景象。多家机构指出，对公贷款资产质量目前总体稳定，房地产对公不良的影响已经明显下降。平安银行2026年半年报显示，6月末对公房地产贷款不良率2.15%，较上年末下降0.07个百分点。标普信评预计，2026年商业银行房地产行业贷款余额将整体延续低位运行态势，但进一步下降压力趋缓。
[IMG:4]市场反应与机构研判：不良处置力度持续加码
面对不良贷款的结构性压力，银行业正在通过多种渠道加速出清风险。据银登中心和机构最新统计，2026年上半年全行业不良资产处置规模至少超5000亿元。其中，上半年银登中心不良贷款转让业务约502单，涉及未偿贷款本息1011亿元，同比增长14.6%。结合前5个月商业银行不良核销4868亿元，处置力度持续加码。
招联首席经济学家、上海金融与发展实验室执行主任董希淼表示，2026年上半年银行业不良资产处置呈现三大趋势：一是不良资产转让规模快速增长；二是不良资产处置从阶段性动作转变为常态化行为；三是不良资产处置正从公司不良资产为主转向零售不良资产为主。
某大型股份行上海分行相关业务负责人指出，商业银行自身处置能力有限，尤其个人不良沟通成本较高，批量处置不良能够帮助银行快速处置和降低不良率，这将是趋势。该人士还表示，今年信贷增速放缓已是大概率事件，“分母做不大了”，各家银行会加大对不良的处置力度。
招商银行首席风险官徐明杰在业绩发布会上亦表示，2026年零售信贷市场的风险仍然处在上升期，信用卡资产质量也存在一定压力。
[IMG:5]影响与展望：资产质量总体可控，结构风险仍需警惕
从当前数据与市场信号综合判断，银行业资产质量整体保持稳定的基本面并未动摇。1.52%的不良率在历史纵向比较中仍处于低位，拨备覆盖率超200%意味着风险缓冲空间充足。
但结构性挑战不容忽视。一方面，中小银行与大型银行之间的资产质量差距持续扩大。农商行2.83%的不良率与国有大行1.21%之间相差162个基点，且差距仍在扩大。惠誉博华认为，部分个人及周期行业对公领域贷款风险暴露或将部分延续至2026年，并对区域性银行资产质量产生一定压力。
另一方面，零售贷款风险的演化路径仍存在不确定性。有研报观点认为，目前零售风险尚未确立拐点，但预计二季度零售贷款的不良生成率边际并未进一步上升，在当前水平有所企稳。不过，考虑到个人贷款过去12个月累计下降超过3万亿元，余额增速历史首次降至负增长区间，消费信贷收缩与资产质量恶化的负反馈循环值得警惕。
净息差的企稳回升为银行盈利修复提供了积极信号。但1.41%的净息差仍处于历史低位，银行通过内生利润补充资本的能力依然受限。标普信评此前预计，2026年商业银行整体坏账率稳中有降，拨备充足，但如果房地产回稳不及预期或零售坏账持续上升，部分中小银行的资本韧性将面临挑战。
综合来看，银行业正处在“稳总量、调结构、防风险”的关键窗口期。不良率的微幅上升尚在可控范围，但结构分化的加剧与零售风险的演化，将考验各家银行的风险定价能力与资产质量管控水平。
风险提示：本文所引用的数据均来自公开信息，不构成任何投资建议。银行业资产质量受宏观经济、政策环境等多重因素影响，存在不确定性。投资者应基于自身风险判断独立决策。
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