养老金计发139个月，发完了或没领完怎么办？
51只产品试点三年后迎扩围窗口
中国理财网数据显示，截至2026年9月4日，共有10家银行理财公司发行了51只养老理财产品。这一数字自2021年首批试点启动以来未有大幅增长，但近期即将发生变化。9月4日，据多家银行理财公司消息，在前期试点基础上，新一轮养老理财产品扩围有望于近期落地。
一家头部银行理财子业务部门负责人当日表示："我们已经报了材料，后续看审批情况。"满足监管条件的机构最早有望于9月底获批发行新一批养老理财产品。进入准备阶段的机构，既包括此前已发行过养老理财产品的公司，也包括从未发行过此类产品的公司。
60岁市民的养老账本
9月4日下午，退休教师李秀兰（化名）在手机银行App上浏览了半天理财产品。她看中了一款养老理财产品，起购门槛1000元，业绩比较基准年化收益率在4%至5%之间，期限为五年。"比定期存款高一些，时间也合适，就是不知道还能不能买到。"李秀兰说。
李秀兰的退休金每月约4800元，老伴因慢性病每月药费支出约1200元。她目前持有的养老理财产品于2023年初购买，即将于年底到期。"到期后本来想再买一只，但之前的发行机构已经没有合适的产品了，一直在等新的出来。"对于即将扩围的消息，她表示期待，但也担心新产品额度有限。
首批试点的经验与教训
此前一轮养老理财试点始于2021年，首批包括工银理财、建信理财、农银理财等在内的多家机构参与。据公开信息，试点产品普遍设置了风险平滑机制，部分产品还引入了收益平滑基金，以降低净值波动对投资者的影响。
一位曾参与首批养老理财产品设计的人员表示，首批产品的主要挑战在于期限较长，对投资者流动性管理要求较高。"养老理财一般封闭期在三年以上，很多老年人虽然有长期资金需求，但中途难免遇到突发情况需要用钱，提前赎回的限制让一些人犹豫。"该人士表示，新一轮产品如果在流动性安排上有所优化，可能更有吸引力。
新机构加入或带动市场竞争
从未发行过养老理财产品的公司加入准备队列，意味着这一市场可能从试点走向常态化。中央财经大学金融学院教授郭田勇（据公开报道）曾指出，养老理财产品的发展关键在于找到风险收益与长期限的平衡点，既要满足老年人稳健增值需求，也要为资本市场提供长期资金来源。
对于李秀兰来说，机构数量增加是好事。"产品多了可以比较，选一个更适合自己的。"但她也表示，自己最看重的还是安全性，"收益高一点低一点不是最重要的，别亏本就行。"
截至发稿，监管部门尚未正式公布新一轮扩围的具体机构名单及产品细节。多家理财公司表示，仍在等待审批结果，发行时间将视批复情况而定。
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