SK海力士抛售重庆封测工厂，国产封测迎来重大机遇
9月4日，韩国股市半导体板块表现强势，两大存储芯片巨头股价盘中持续走高。截至当日交易时段，SK海力士（000660.KS）涨幅扩大至5%，股价报1,676,000韩元；三星电子（005930.KS）涨逾3%，盘中一度触及255,500韩元。韩国综合股价指数KOSPI当日涨幅扩大至2%，报6711.02点。
此番上涨的背景是隔夜美股三大指数全线收涨。9月2日，美国股市在连续四个交易日下跌后迎来反弹，道琼斯30指数上涨1.18%，标普500指数上涨1.06%，纳斯达克指数上涨1.40%。美联储理事克里斯托弗·沃勒发表偏鸽派言论，表示若后续通胀压力缓解，将在本月联邦公开市场委员会会议上支持维持利率不变。受此影响，美国10年期国债收益率连续两日下行，当日下跌3个基点至4.761%。国债收益率趋稳改善了投资者风险偏好，为韩国半导体股票提供了外部支撑。
从资金流向看，外资与机构投资者成为当日主要买入力量。据韩国交易所数据，截至9月4日上午，外国投资者和机构在KOSPI市场分别净买入1282亿韩元和1723亿韩元，个人投资者则净卖出3299亿韩元。在三星电子与SK海力士所在的电气电子板块，外资与机构分别净买入1184亿韩元和1384亿韩元。
行业基本面的持续向好是支撑股价上行的深层逻辑。市场调研机构Counterpoint Research数据显示，2026年第二季度，SK海力士在全球高带宽内存（HBM）市场以营收口径计算占据50%的份额，继续位居榜首；三星电子市场份额则从一季度的21%大幅提升至33%，与SK海力士的差距从37个百分点收窄至17个百分点。当前HBM营收绝大部分来自第五代产品HBM3E，第六代HBM4预计将在2026年下半年开始规模化出货。
AI基础设施投资持续推升存储芯片需求。据集邦咨询数据，2026年上半年全球存储芯片行业处于十五年来罕见的超级景气周期，DRAM与NAND闪存合约价格连续两个季度大幅上涨。高盛9月1日发布的最新存储价格跟踪报告指出，2026年第三季度DRAM与NAND平均售价走势与此前预期基本吻合，存储芯片整体仍处于景气上升通道，因此维持对三星电子和SK海力士的“买入”评级。分析师预计，AI服务器对高带宽内存的需求以及大型科技公司对专用集成电路的持续投入，将进一步扩大存储器的需求基础。
（本文数据来源：财联社、东方财富Choice数据、韩国联合通讯社、Counterpoint Research、高盛）
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