航运港口板块有资金不断流入，短线可参与。
9月10日早盘，港口航运板块集体高开。南京港（002040）录得2连板，海通发展（603162）盘中触及涨停，国航远洋、招商轮船（601872）、招商南油、连云港等个股跟涨。截至发稿，板块交投活跃度较前一交易日继续提升。
消息面上，最新数据显示，2026年9月9日波罗的海干***指数（BDI）报3620点，创3天最高，环比上涨1.00%，为3天以来最大涨幅。此前一周，BDI周涨幅达13.53%，海岬型船运价指数（BCI）周涨幅为20.92%，干***市场运价中枢持续上行。
运价上行的双重驱动
本轮航运板块走强，与油轮、干***两大细分赛道运价的持续走高密切相关。据公开信息，受地缘冲突及极端气候扰动等因素叠加影响，今年以来油散市场传统季节性波动规律已被打破。多位机构分析人士在研报中表示，需求端结构性增量持续释放、供给端有效运力刚性收紧以及船队老龄化，构成了行业景气延续的多重支撑。
从细分数据看，油运方面，超大型油轮（VLCC）运价指数周涨幅达23.28%，月涨幅达80.92%；波罗的海原油运价指数（BDTI）收于2938点，周涨9.79%。集运方面，上海出口集装箱运价指数（SCFI）收于3590.05点，环比上涨2.29%，同比增长148.54%。
港口货物吞吐量同样保持增长。据国海证券研报数据，2026年1至7月，全国沿海主要港口货物吞吐量实现68.1亿吨，同比增长2.1%；外贸货物吞吐量实现29.89亿吨，同比增长3.8%；集装箱吞吐量实现18747万标准箱，同比增长5.2%。
机构：地缘扰动短期难消除，运价有望维持高位
华泰证券9月9日发布的交通运输行业研报指出，2Q26航运板块盈利同比高增，油运和干***板块受益于地缘冲突推升的运价上行。展望下半年，若地缘扰动延续，航运运价有望维持高位。
招商证券研报认为，美伊冲突持续、旺季备货需求及供应链紊乱有望推动8月至9月美线、东南亚及中东线运价环比上行，中长期港口拥堵及供应链碎片化对干线运价形成支撑；油运方面，VLCC运价已重新回升至16万至17万美元/天，全球库存较低，预计9月至明年补库需求逐步释放。
国海证券8月18日发布研报，维持航运港口板块“推荐”评级，认为供需改善支撑散运运价中枢上行。2026年以来BDI呈现“5月冲高、6月回调、7月修复、8月走高”的走势。
从上市公司业绩看，招商轮船2026年上半年实现营业收入196.51亿元，同比增长56.15%；归母净利润69.6亿元，同比增长227.57%。其中油轮运输业务营收95.83亿元，同比增长115.66%。
需要留意的是，航运板块受地缘局势、全球贸易需求及运力供给等多重变量影响，运价波动存在不确定性。投资者应结合自身风险承受能力，审慎评估相关标的。
风险提示：投资有风险，本文仅供参考，不构成投资建议。
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